> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260604 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年6月3日股指期货市场的基差与价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数相关合约。数据反映了各合约的持仓变化、基差与价差情况，以及相应的年化基差率和价差率。报告还附带了免责声明和团队成员介绍。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差表现 - **沪深300指数**： - **IF2606**：最新价为4,913.8，基差为-25.0，基差（分红调整）为-8.8，年化基差率为-3.4%。 - **IF2607**：最新价为4,872.8，基差为-66.0，基差（分红调整）为-28.8，年化基差率为-4.8%。 - **IF2609**：最新价为4,818.0，基差为-120.8，基差（分红调整）为-61.1，年化基差率为-4.2%。 - **IF2612**：最新价为4,761.4，基差为-177.4，基差（分红调整）为-88.3，年化基差率为-3.2%。 - **上证50指数**： - **IH2606**：最新价为2,907.8，基差为-13.1，基差（分红调整）为-1.6，年化基差率为-1.1%。 - **IH2607**：最新价为2,877.0，基差为-43.9，基差（分红调整）为-8.8，年化基差率为-2.5%。 - **IH2609**：最新价为2,862.2，基差为-58.7，基差（分红调整）为-11.2，年化基差率为-1.3%。 - **IH2612**：最新价为2,843.0，基差为-77.9，基差（分红调整）为-7.8，年化基差率为-0.5%。 - **中证500指数**： - **IC2606**：最新价为8,314.2，基差为-48.0，基差（分红调整）为-23.0，年化基差率为-5.2%。 - **IC2607**：最新价为8,251.2，基差为-111.0，基差（分红调整）为-71.8，年化基差率为-7.0%。 - **IC2609**：最新价为8,133.8，基差为-228.4，基差（分红调整）为-174.9，年化基差率为-7.0%。 - **IC2612**：最新价为7,971.0，基差为-391.2，基差（分红调整）为-313.2，年化基差率为-6.8%。 - **中证1000指数**： - **IM2606**：最新价为8,368.4，基差为-64.3，基差（分红调整）为-47.8，年化基差率为-10.7%。 - **IM2607**：最新价为8,295.8，基差为-136.9，基差（分红调整）为-109.2，年化基差率为-10.6%。 - **IM2609**：最新价为8,139.4，基差为-293.3，基差（分红调整）为-251.0，年化基差率为-10.0%。 - **IM2612**：最新价为7,919.6，基差为-513.1，基差（分红调整）为-457.3，年化基差率为-9.9%。 ### 2. 价差情况 - **沪深300指数**： - **当月-下月**：价差为41.0，价差（分红调整）为20.0，年化价差率为7.7%。 - **下月-季月**：价差为54.8，价差（分红调整）为32.3，年化价差率为5.3%。 - **季月-次季月**：价差为56.6，价差（分红调整）为27.2，年化价差率为1.9%。 - **上证50指数**： - **当月-下月**：价差为30.8，价差（分红调整）为10.5，年化价差率为6.8%。 - **下月-季月**：价差为14.8，价差（分红调整）为2.4，年化价差率为0.7%。 - **季月-次季月**：价差为19.2，价差（分红调整）为-3.4，年化价差率为-0.4%。 - **中证500指数**： - **当月-下月**：价差为63.0，价差（分红调整）为48.8，年化价差率为11.1%。 - **下月-季月**：价差为117.4，价差（分红调整）为103.1，年化价差率为10.1%。 - **季月-次季月**：价差为162.8，价差（分红调整）为138.2，年化价差率为5.6%。 - **中证1000指数**： - **当月-下月**：价差为72.6，价差（分红调整）为61.4，年化价差率为13.8%。 - **下月-季月**：价差为156.4，价差（分红调整）为141.8，年化价差率为13.8%。 - **季月-次季月**：价差为219.8，价差（分红调整）为206.3，年化价差率为8.2%。 --- ## 关键信息 ### 基差计算方法 - **基差** = 期货价格 - 现货价格 - **基差（分红调整）** = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格 - **年化基差率（分红调整）** = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间 ### 价差计算方法 - **价差** = 近月价格 - 远月价格 - **价差（分红调整）** = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格 - **年化价差率（分红调整）** = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间 ### 持仓变化趋势（以中证500指数为例） - 当月持仓从6000逐步下降至26,000，下月持仓从12逐步下降至3，当季持仓从8逐步上升至27，下季持仓保持在3不变。 ### 基差期限结构变化 - **沪深300期指基差期限结构**：最新为-10，一周前为-25，一个月前为-35，去年同期为15。 - **上证50期指基差期限结构**：最新为-5，一周前为-10，一个月前为-15，去年同期为25。 - **中证500期指基差期限结构**：最新为-15，一周前为-20，一个月前为-25，去年同期为30。 - **中证1000期指基差期限结构**：最新为-25，一周前为-30，一个月前为-35，去年同期为40。 --- ## 重要提示 - 报告内容仅作参考，不构成投资建议。 - 数据来源为Wind，信息准确性与完整性不作保证。 - 投资者依据报告进行决策，兴业期货不承担任何责任。 - 市场有风险，投资需谨慎。 --- ## 团队介绍 - **房紫薇**：投资咨询部总经理助理，覆盖金融衍生品、有色金属。 - **杨帆**：资深研究员，覆盖能源化工、期权。 - **张舒绮**：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。 - **刘启跃**：资深研究员，覆盖锂电产业链、有色金属。 - **葛子远**：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。