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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260507

核心内容概述

本报告提供了2026年5月6日沪深300、上证50、中证500及中证1000股指期货的基差与价差数据，旨在为投资者提供市场动态的参考。报告内容涵盖基差情况、价差情况以及相关计算方法和指标含义。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数：
- IF2605：基差为-9.7，基差变化为-3.4，基差（分红调整）为-7.8，年化基差率为-6.4%，基差分位数为16.4%。
- IF2606：基差为37.7，基差变化为6.2，基差（分红调整）为15.8，年化基差率为-2.5%，基差分位数为14.9%。
- IF2609：基差为108.7，基差变化为9.2，基差（分红调整）为48.2，年化基差率为-2.6%，基差分位数为4.5%。
- IF2612：基差为158.5，基差变化为13.8，基差（分红调整）为98.0，年化基差率为-3.2%，基差分位数为1.1%。
上证50指数：
- IH2605：基差为-7.2，基差变化为-3.9，基差（分红调整）为-6.9，年化基差率为-9.2%，基差分位数为5.1%。
- IH2606：基差为18.8，基差变化为-2.1，基差（分红调整）为1.3，年化基差率为-0.3%，基差分位数为18.7%。
- IH2609：基差为57.6，基差变化为1.9，基差（分红调整）为7.2，年化基差率为-0.6%，基差分位数为2.7%。
- IH2612：基差为70.0，基差变化为-0.7，基差（分红调整）为19.6，年化基差率为-1.0%，基差分位数为0.3%。
中证500指数：
- IC2605：基差为-18.0，基差变化为-11.1，基差（分红调整）为-13.3，年化基差率为-6.2%，基差分位数为37.4%。
- IC2606：基差为-90.8，基差变化为-11.3，基差（分红调整）为-47.2，年化基差率为-4.2%，基差分位数为30.8%。
- IC2609：基差为-221.2，基差变化为-3.3，基差（分红调整）为-153.1，年化基差率为-4.8%，基差分位数为15.2%。
- IC2612：基差为-350.4，基差变化为-0.1，基差（分红调整）为-282.3，年化基差率为-5.2%，基差分位数为13.2%。
中证1000指数：
- IM2605：基差为-31.0，基差变化为-18.4，基差（分红调整）为-27.8，年化基差率为-12.9%，基差分位数为32.5%。
- IM2606：基差为-113.0，基差变化为-10.2，基差（分红调整）为-83.1，年化基差率为-7.4%，基差分位数为30.8%。
- IM2609：基差为-306.4，基差变化为-3.0，基差（分红调整）为-257.8，年化基差率为-8.0%，基差分位数为10.7%。
- IM2612：基差为-492.4，基差变化为-6.4，基差（分红调整）为-443.8，年化基差率为-8.2%，基差分位数为9.0%。

2. 价差情况

沪深300期指：
- 当月-下月：价差为28.0，价差（分红调整）为8.0，年化价差率为6.6%，价差分位数为84.7%。
- 下月-季月：价差为71.0，价差（分红调整）为32.4，年化价差率为5.1%，价差分位数为96.8%。
- 季月-次季月：价差为49.8，价差（分红调整）为49.8，年化价差率为2.7%，价差分位数为94.4%。
上证50期指：
- 当月-下月：价差为11.6，价差（分红调整）为-5.6，年化价差率为-7.4%，价差分位数为25.6%。
- 下月-季月：价差为38.8，价差（分红调整）为5.9，年化价差率为1.5%，价差分位数为99.8%。
- 季月-次季月：价差为12.4，价差（分红调整）为12.4，年化价差率为1.1%，价差分位数为99.0%。
中证500期指：
- 当月-下月：价差为72.8，价差（分红调整）为34.0，年化价差率为15.8%，价差分位数为72.5%。
- 下月-季月：价差为130.4，价差（分红调整）为105.8，年化价差率为9.4%，价差分位数为78.2%。
- 季月-次季月：价差为129.2，价差（分红调整）为129.2，年化价差率为4.0%，价差分位数为59.9%。
中证1000期指：
- 当月-下月：价差为82.0，价差（分红调整）为55.4，年化价差率为25.8%，价差分位数为70.1%。
- 下月-季月：价差为193.4，价差（分红调整）为174.6，年化价差率为15.6%，价差分位数为80.9%。
- 季月-次季月：价差为186.0，价差（分红调整）为186.0，年化价差率为5.8%，价差分位数为56.0%。

关键信息

基差与价差定义：
- 基差 = 期货价格 - 现货价格。
- 价差 = 近月价格 - 远月价格。
- 年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
- 年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
指标含义：
- 对于空头套保，若年化基差率 < 0，存在基差成本；若年化基差率 > 0，存在基差收益。
- 若年化价差率 > 0，存在移仓成本；若年化价差率 < 0，存在移仓收益。
市场表现：
- 指数放量上涨，基差整体呈现窄幅震荡趋势。
- 价差方面，各合约价差分位数较高，表明价差处于相对高位。

数据来源与免责声明

数据来源：Wind。
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