20240429-开源证券-华天科技-002185.SZ-公司信息更新报告_2024Q1业绩同比高增_产能加速落地助力长期发展_4页_934kb

华天科技（002185SZ）投资分析摘要

核心观点

• 业绩高增，评级维持“买入”： 公司2024Q1营收同比激增3872%，利润也大幅提升；维持对华天科技的“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为664亿元、1030亿元和1537亿元，当前股价对应PE为393/253/170倍。
• 控股股东增持，彰显信心： 截至2024年4月23日，控股股东华天电子集团增持公司约0.21亿股（占总股本0.66%），耗资合计162亿元，显示长期发展潜力信心。
• 先进封装产能扩张： 继续推进江苏盘古FOPLP（四维圆片级封装测试）产线建设，稳固“封测行业复苏”和“长期成长”基础。业务深耕集成电路领域，2023年共引进302家客户。

风险提示

• 行业景气度复苏前景、产能扩张效率及技术研发进度未达预期均构成风险。

💎 各项投资和财务指标摘要参见原文附表，如需了解公司详细情况及估值模型，请查阅正文信息。