20240403-开源证券-华天科技-002185.SZ-公司信息更新报告_2023Q4业绩同环比高增_2024年营收目标稳健增长_4页_886kb

华天科技（002185SZ）2023年第四季度业绩显著改善，2023年实现营业收入112.98亿元，归母净利润2.26亿元。2023Q4营收同比增长162.1%，归母净利润同比增长1892%。今年以来行业竞争加剧导致产品价格下滑，公司积极应对，2024年营收目标为130亿元，同比增长150.6%。分析师维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为66.4亿元、103亿元和153.7亿元，当前股价对应PE为38.7倍，估值整体合理。公司大力发展先进封装技术，有望进一步提升市场份额和盈利能力。风险包括行业景气度复苏不及预期、扩产进度延迟以及产品研发不及预期等。二级市场表现坚挺，具有较强增长潜力，有望实现稳定短期增长，长期投资价值与风险评估需结合市场环境综合分析。