深度报告-20210629-国信证券-通信行业7月投资策略_全面看多Q3通信板块投资机会_17页_2mb

通信行业7月投资策略总结

核心内容

一、行业整体表现

• 通信行业在2021年6月表现出色，涨幅为 2.76%，强于沪深300指数（-1.72%），全市场排名第8。
• 6月通信行业估值有所回升，整体处于历史中位数偏下水平，趋势有望延续。

二、重点投资领域

1. 5G

• 中国移动和中国广电联合进行5G 700M宏基站集采，采购规模约480,397站，推动主设备上游设备和元器件招投标。
• 中兴通讯、华为等主设备商受益，建议关注中兴通讯、中际旭创、新易盛等。

2. IDC（数据中心）

• 2020年新开工项目较多，2021年迎来集中交付期，头部7家IDC厂商总机柜数预计超过47万台，同比增长约39%。
• 行业景气度有望在2021年第三季度迎来反转，建议关注万国数据、宝信软件等。

3. 北斗

• 北斗系统被列为“十四五”重大工程，政府采购频出，推动应用落地。
• 建议关注华测导航等高精度卫星导航定位企业。

4. AIoT（人工智能物联网）

• AI赋能物联网打开市场空间，产业进入快速发展阶段。
• 建议关注传感器、MCU、通信芯片、模组等环节，重点推荐中颖电子、瑞芯微、移远通信、广和通、拓邦股份等。

5. 云通信

• 企业通信加速向云迁移，带动硬件终端发展机遇。
• 建议关注亿联网络、视源股份等企业。

主要观点

• 通信行业估值触底反弹，板块具备配置价值。
• 2021年三季度或迎来行情主升浪，建议全面看多通信板块投资机会。
• 重点推荐的公司包括：亿联网络、移远通信、广和通、拓邦股份、中兴通讯、中颖电子、华测导航、万国数据。

关键信息

• 6月重点推荐组合：亿联网络、移远通信、广和通、拓邦股份、中兴通讯、中颖电子、华测导航、万国数据。
• 5G集采：中国移动5G 700M宏基站招标，中兴通讯、华为、爱立信中标。
• IDC产能释放：2021年IDC行业供需关系预期改善，头部厂商总机柜数预计增长至47万台。
• AIoT发展：2020年物联网连接数超过非物联网连接数，产业进入快速增长期。
• 北斗应用：受益于政策推动，北斗系统在多个领域加速应用，市场前景广阔。

风险提示

• 全球疫情加剧风险
• 5G投资建设不及预期
• 中美贸易摩擦等外部环境变化

重点公司盈利预测及投资评级

附：通信板块成分股划分

• 运营商：中国联通、中贝通信、星网宇达等
• 通信设备：共进股份、梦网集团、长江通信等
• 物联网：移远通信、广和通、华测导航等
• 云计算：万国数据、宝信软件、数据港等
• 光器件光模块：中际旭创、新易盛、光库科技等
• 北斗：华测导航、中海达、北斗星通等
• 视频会议：淳中科技、苏州科达、会畅通讯等
• 通信服务：亿联网络、润建股份、广哈通信等

结论

通信行业在2021年6月表现出积极态势，估值触底反弹，行业景气度提升。5G集采、IDC产能释放、北斗应用加速、AIoT产业增长及云通信渗透等多重因素推动板块行情。建议投资者在三季度把握通信行业的估值修复机会，重点关注5G主设备商、IDC龙头、北斗应用企业、AIoT核心厂商及云通信相关公司。