中国及全球5G持续推进，政策继续支持IDC行业高质量发展_13页_1mb

通信行业总结

核心内容

2021年7月17日发布的通信行业研究报告指出，中国及全球5G网络建设持续推进，政策持续支持IDC行业高质量发展。中国已建成全球最大的5G SA网络，开通5G基站96.1万个，终端连接数达3.65亿。全球RAN市场预计在2020-2025年累计收入将达2500亿美元，5G NR收入将实现加速增长。

主要观点

5G网络建设与应用

• 5G网络建设保持领先，5G产业生态逐步扩大，融合应用日趋活跃，已形成系统领先优势。
• 5G设备市场份额方面，华为、中兴占据超过五成，中国企业在5G标准必要专利上持续领先。
• 5G应用正加速渗透到工业、能源、医疗等领域，为经济社会数字化转型提供新引擎。

IDC行业发展

• 工信部发布《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》，推动数据中心从粗放增长向提升算力的高质量发展转型。
• 目标包括：2021年底全国数据中心平均利用率提升至55%以上，新建大型数据中心PUE降至1.35以下；2023年底机架规模年均增速保持20%，利用率提升至60%以上，PUE降至1.3以下。

5G相关投资机会

• 短期建议关注中报业绩有望超预期的公司，以及高景气细分领域如物联网、视频会议、IDC、光模块、运营商等。
• 长期重点关注5G网络建设、5G应用及数据流量增长带来的机会，包括主设备、光通信、云计算等。

关键信息

5G硬件设备

• 主设备商：重点推荐中兴通讯。
• 光通信：推荐中天科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、博创科技等。
• 交换机/路由器：关注紫光股份、平治信息、星网锐捷。
• 射频领域：建议关注科信技术、沪电股份。

5G应用端

• 云计算：推荐科华数据、润建股份、光环新网、佳力图、数据港、奥飞数据、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克等。
• 在线办公/视频会议：重点推荐亿联网络、会畅通讯、星网锐捷、梦网科技。
• 物联网/车联网：推荐拓邦股份、广和通、移远通信、鸿泉物联、威胜信息、移为通信、有方科技、高新兴、和而泰、日海智能等。

运营商

• 港股三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）估值低位，业务趋势向上，值得关注。

板块表现回顾

• 上周通信板块上涨2.53%，跑赢沪深300指数2.03个百分点，跑赢创业板指数1.85个百分点。
• 通信设备制造上涨2.69%，增值服务上涨5.47%，电信运营上涨0.11%。

重点公告提醒

• 本周多家公司发布重要公告，包括股东大会召开、限售股份上市流通、分红除权等。
• 建议关注亿联网络、会畅通讯、奥飞数据等公司的公告。

股东增减持

• 多家公司出现重要股东增减持行为，如*ST邦讯、科华数据、立昂技术、沪电股份等。
• 增持和减持情况可能影响股价波动，需关注相关动态。

大宗交易

• 多家通信企业近期有大宗交易记录，包括奥飞数据、亨通光电、亿联网络、中际旭创等。
• 大宗交易价格和成交量反映了市场对公司未来发展的预期。

限售解禁

• 未来三个月内，通信股中震有科技的限售解禁数量占总股本比例超过15%。
• 其他公司如会畅通讯、天孚通信、飞荣达等也将陆续解禁。

风险提示

• 疫情影响、5G产业和商用进度低于预期、贸易战不确定性。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 股票评级：买入、增持、持有、卖出。

分析师声明

• 本报告观点反映分析师个人看法，不构成投资建议，投资者需独立评估。