【太平洋】通信行业周报：政策催化物联网发展，IDC与5G加速将贯穿全年_14页_1mb

通信行业总结

核心内容

本报告分析了通信行业的最新政策、市场动态、技术进展及投资建议，重点聚焦于物联网、IDC（互联网数据中心）、5G技术及产业链发展。

主要观点

1. 政策催化物联网发展
   工信部发布《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，明确将移动物联网纳入新基建范畴，推动2G/3G物联网业务迁移转网，建立NB-IoT、LTE-Cat1和5G协同发展的生态体系。随着5G网络建设的推进，车联网、工业互联网等高需求场景将加速落地，为物联网带来更大成长空间。

2. IDC行业高速发展
   2019下半年中国公有云市场保持高速增长，整体规模达69.6亿美元，其中IaaS市场同比增长60.9%，PaaS市场同比增长76.3%。云计算的发展带动服务器需求激增，运营商集采项目密集落地，如中移动人工智能服务器集采2000台，中国电信服务器集采56314台，进一步推动服务器产业链发展。

3. 5G技术全球领先，中国通信产业实力提升
   华为5G标准专利声明数全球第一（3147项），中兴通讯紧随其后（2561项）。中国通信企业在过去十年累计研发投入超6000亿元，技术实力显著提升，5G时代将推动其产业链崛起，国产替代与自主可控成为趋势。

4. 重点推荐公司及投资策略
   本周推荐关注【光迅科技】（武汉复工复产高弹性标的）、【日海智能】（物联网政策驱动，模组市场份额第一）、【移远通信】（技术与市场份额领先）、【广和通】（电脑配置5G数据卡优质赛道）和【汉威科技】（物联网传感器公司）。长期推荐涵盖5G主设备及基建、天线、滤波器、光模块、IDC建设等领域。

关键信息

政策支持

• 工信部推动移动物联网发展，设立专项扶持资金，鼓励NB-IoT、Cat1及5G协同发展。
• 5G被列为新基建重点，带动服务器、光模块、IDC项目建设等产业链快速发展。

市场动态

• 中国移动人工智能服务器集采：华为、浪潮、新华三中标，华为中标份额达50%。
• 中芯国际拟申请国内上市：计划募集234亿元，用于12英寸芯片SN1项目等。
• IDC市场增长：2019下半年中国公有云市场增长显著，阿里、腾讯、华为等占据主要市场份额。
• 智能手机市场：2020年Q1中国智能手机出货量6660万台，华为以42.6%的市场份额领先。
• 5G专利全球领先：华为5G专利声明数全球第一，研发投入逐年增长。

技术进展

• Open RAN政策联盟成立：推动5G开放技术政策，提升运营商网络灵活性与市场竞争力。
• 5G Power解决方案：由中国铁塔与华为联合创新，降低站点改造成本并提升节能效果。

上市公司公告

• 映翰通：2019年营收与利润双增长，主营业务为工业物联网通信及“云+端”整体解决方案。
• 盛洋科技：首次公开发行限售股上市流通，占总股本52.57%。
• 剑桥科技：非公开发行A股股票，募集资金用于光模块及5G无线通信项目。
• 中贝通信：子公司签订沙特智能电表安装合同，金额约1.86亿元。
• *ST信通：面临退市风险，需关注其2019年财务情况。

风险提示

• 市场超预期下跌带来的系统性风险。
• 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

推荐组合

行情回顾

• 上周大盘上涨1.23%，通信行业整体上涨，其中太平洋物联网指数涨幅达13.20%，表现最佳。
• 通信行业涨跌幅排名：太平洋物联网 > 太平洋光通信 > 太平洋天线射频 > 太平洋IDC > 太平洋卫星导航 > 太平洋卫星基站设备 > 申万通信行业指数 > 太平洋网规网优 > 沪深300 > 上证综指。
• 涨幅前10名中，有方科技（29.29%）、映翰通（23.46%）、*ST信通（15.22%）涨幅显著。

图表与数据

图表 1：通信板块走势

• 通信行业整体表现强于大盘，其中物联网板块涨幅最高。

图表 2：上周通信行业涨跌幅榜

• 有方科技、映翰通、*ST信通等个股涨幅居前。

图表 3：未来三个月大小非解禁一览

• 盛洋科技、中际旭创、移远通信等公司有较大解禁量。

图表 4：本周大宗交易一览

• 中际旭创、新易盛等公司出现大宗交易，部分交易折价率较高。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场5%以上；
  • 中性：行业整体回报介于-5%与5%之间；
  • 看淡：行业整体回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队信息

重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，太平洋证券对信息的准确性和完整性不作任何保证。
• 报告中观点反映分析师个人观点，仅供参考，不构成买卖建议。
• 报告内容可能引发直接或间接损失，太平洋证券不承担相关责任。
• 公司或关联机构可能持有报告中提及公司证券头寸，并提供投资银行业务服务。