20140408-天天基金网-市场风格或转变_关注大盘蓝筹指基_17页_1mb

市场风格转变与大盘蓝筹指数投资机会分析总结

核心内容

本报告分析了2014年市场风格从成长股向大盘蓝筹股转变的趋势，指出在这一背景下，跟踪大盘蓝筹指数的指数型基金具备更高的投资价值。通过对比多个市场风格指标和估值数据，确认了沪深300指数、深证100指数和MSCI中国A股指数在行业分布、历史表现及风险收益指标方面优于其他指数，具有较好的防御性和稳定性。

主要观点

• 市场风格转变：自2014年2月起，市场风格由中小盘成长风格转向大盘-价值风格，成长股回调，蓝筹股反弹。
• 估值优势明显：截至2014年一季度末，沪深300和中证100指数的市盈率处于2008年以来的历史低位，显示出较大的安全边际和投资吸引力。
• 行业分布更均衡：沪深300、深证100和MSCI中国A股指数的金融行业占比相对较低，行业分布更均匀，有助于分散投资风险。
• 防御性更强：过去60个月中，沪深300、深证100和MSCI中国A股指数的跌幅较小，风险收益指标优于其他指数，表现更为稳健。
• 基金跟踪效果与增强能力：推荐跟踪上述三个指数的基金，综合考虑跟踪误差、信息比率及基金规模等因素，筛选出6只表现较为优异的基金。

关键信息

大盘蓝筹指数表现

推荐基金列表

基金推荐理由

• 华泰柏瑞沪深300ETF：跟踪误差最小，基金规模大，具有较好的市场代表性。
• 嘉实沪深300ETF：跟踪误差低，规模更大，具有较强的市场竞争力。
• 富国沪深300指数增强：虽然信息比率较低，但规模较大，资产配置稳定性好。
• 易方达深证100ETF：跟踪误差最小，规模适中，适合追求稳健收益的投资者。
• 建信深证100指数增强：信息比率最高，增强效果显著，且规模较大。
• 华安中国A股增强：尽管增强效果较弱，但MSCI中国A股指数本身表现优异，具备较高的投资价值。

结论

综上所述，市场风格的转变为大盘蓝筹指数提供了良好的投资机会。沪深300指数、深证100指数和MSCI中国A股指数在估值、行业分布及风险收益指标上均表现突出。因此，建议投资者关注以这些指数为标的的指数型基金，特别是华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达深证100ETF、建信深证100指数增强和华安中国A股增强等基金。