20140521-天天基金网-专题研究_指数宝推荐指基大盘点_17页_2mb

天天基金专题研究报告总结

报告摘要

本报告推荐了以下三类指数基金：

• 沪深规模指数基金：景顺长城沪深300增强（000311）、融通创业板指数增强（161613）、华宝上证180成长联接（240019）
• 行业主题指数基金：鹏华深证民营ETF联接（206010）、国投瑞银消费服务指数（161213）、国联安中证100医药（000059）
• 境外指数基金：博时标普500ETF联接（050025）、广发纳斯达克100指数（050025）、广发美国房地产指数（000179）

各基金在跟踪误差、风险收益比、市场代表性等方面表现各异，适合不同风险偏好的投资者。

一、沪深规模指数基金

1. 景顺长城沪深300增强（000311）

• 特点：跟踪沪深300指数的增强型指数基金，控制日均跟踪偏离度不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。
• 市场代表性：沪深300指数由300只最具代表性的A股组成，流通市值和总市值分别占中证全指的77.22%和78.70%。
• 估值情况：截至2014年4月30日，市盈率（TTM）为8.10，处于历史低位，具有较厚的估值安全边际。
• 投资价值：信息比率0.1142，排名第3，基金规模较大，增强效果明显。

2. 融通创业板指数增强（161613）

• 特点：跟踪创业板指数的增强型指数基金，控制日均偏离度不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。
• 成长性：创业板指数由100家最具代表性的创业板企业组成，覆盖25个行业中的16个，集中度高。
• 风险收益：平均单月回报、夏普指数、索丁诺比率等指标均高于其他主要指数，但波动率和极端损失风险较高。
• 适合人群：高风险高收益偏好的投资者。

3. 华宝上证180成长联接（240019）

• 特点：跟踪上证180成长指数的ETF联接基金，日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
• 成长性：上证180成长指数选取主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率高的60只股票，兼具成长与低估值。
• 表现：累计涨幅高于上证180价值和大盘蓝筹指数，风险调整后收益较高。
• 跟踪误差：跟踪效果良好，误差持续缩小。

二、行业主题指数基金

1. 鹏华深证民营ETF联接（206010）

• 特点：跟踪深证民营价格指数的ETF联接基金，日均偏离度控制在0.3%以内。
• 市场潜力：深证民营指数涵盖深圳证券市场中具有代表性的100家民营企业，发展潜力大。
• 风险收益：平均单月回报、夏普指数、索丁诺比率均优于其他主要指数，极端损失风险较低。
• 跟踪效果：跟踪误差较低，表现稳定。

2. 国投瑞银消费服务指数（161213）

• 特点：跟踪中证下游消费与服务产业指数的LOF基金，控制日均偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
• 行业分布：集中于医药生物、食品饮料、交通运输等，与金融地产相关性低。
• 防御性：累计跌幅最小，风险调整后收益较高，适合防御型投资。
• 表现：优于其他医药指数和沪深指数，正收益月份占比高。

3. 国联安中证100医药（000059）

• 特点：跟踪中证医药100指数的股票型指数基金，采用等权重配置。
• 行业特征：涵盖医药行业代表性公司，具备成长与防御双重属性。
• 表现：风险调整后收益优于其他医药指数和沪深指数，最大回撤较低。
• 配置价值：适合长期投资，具备一定的风险分散作用。

三、境外指数基金

1. 博时标普500ETF联接（050025）

• 特点：跟踪标普500指数的ETF联接基金，覆盖美国500家代表性公司，占美国股市总市值的75%。
• 风险收益：近10年累计上涨70.14%，波动率和极端损失风险远低于沪深指数。
• 相关性：与沪深指数相关性低，适合分散境内投资风险。
• 配置价值：在市场低迷时，可作为稳健配置选择。

2. 广发纳斯达克100指数（050025）

• 特点：跟踪纳斯达克100指数的基金，涵盖美国科技股，如苹果、微软、谷歌等。
• 风险收益：近10年累计上涨155.61%，夏普指数和索丁诺比率远高于沪深指数。
• 波动性：虽略高于美国三大股指，但远低于沪深指数。
• 配置价值：适合追求高成长的投资者，可有效分散境内投资风险。

3. 广发美国房地产指数（000179）

• 特点：跟踪MSCI美国REIT指数的被动指数型基金，覆盖美国主要REIT公司。
• 长期收益：自基日以来累计上涨652.01%，表现优于美国三大股指及沪深指数。
• 稳定性：在金融危机期间跌幅远小于沪深指数，其余时间表现稳定。
• 配置价值：适合长期投资，可有效降低投资组合波动性并提高风险调整后收益。

主要观点

• 沪深规模指数基金：适合稳健型投资者，景顺长城沪深300增强具有良好的跟踪效果和增强收益。
• 行业主题指数基金：鹏华深证民营ETF联接和国投瑞银消费服务指数表现突出，适合关注成长性和防御性的投资者。
• 境外指数基金：博时标普500ETF联接、广发纳斯达克100指数和广发美国房地产指数分别代表了美国股市和REIT市场的优质选择，适合分散风险和获取稳定收益。

关键信息

• 沪深300指数：估值安全边际厚，长期投资价值高。
• 创业板指数：成长性强，但波动风险高，适合高风险偏好的投资者。
• 上证180成长指数：兼具成长与低估值，风险调整后收益优于其他指数。
• 深证民营指数：发展潜力大，波动性较低。
• 中证医药100指数：成长与防御兼具，表现优于其他医药指数。
• 标普500指数：市场风向标，表现稳定，适合分散投资风险。
• 纳斯达克100指数：科技股代表，风险收益比高，适合成长型投资者。
• MSCI美国REIT指数：长期收益可观，波动性低，适合分散投资和抗通胀。

结论

本报告推荐的基金覆盖了国内市场的主要指数和行业主题，以及境外市场的优质指数，适合不同风险偏好的投资者。投资者可根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的基金进行配置，以实现资产的多元化和长期稳健增长。