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通信行业周报总结（2016年08月07日）

行业评级

• 行业评级：增持（维持）

核心内容

• 通信行业本周整体表现疲软，周跌幅为 0.12%，与上证指数、中小板指、创业板指走势基本相同。
• 本周板块内28只股票上涨，44只下跌，中国联通、信威集团等权重股表现不佳。
• 市场关注点已从6、7月过热主题转向高股息率及业绩优秀的个股。
• 优质白马股在下半年有望表现优异，推荐关注 高成长与估值合理的股票。

主要观点

• 光通信领域：推荐亨通光电、中天科技、光迅科技、新易盛，受益于技术进步与市场需求增长。
• 云计算领域：推荐光环新网、华星创业、广东榕泰，其中光环新网因业绩超预期和AWS合作受到关注。
• 其他主题：建议关注 国企改革（中国联通、烽火通信）、量子通信、物联网 等方向。

关键信息

公司要闻

1. 光环新网：半年报营收8.4亿元，净利润1.3亿元，YoY分别增长219.54%和183.83%；完成重大资产重组，中金云网与无双科技并表；与亚马逊签订AWS云服务运营协议。
2. 高鸿股份：半年报营收34.6亿元，净利润2704万元，YoY增长5.76%；加大可信云计算项目投入。
3. 高升控股：半年报预告净利润4200-6000万元，YoY增长345.53%-450.76%；退出纺织业务，转型互联网云服务。
4. 四创电子：拟以61.58元/股发行股份收购博微长安100%股权，并募集配套资金。

行业要闻

1. 监管：工信部暗访调查虚商实名制，发现15家企业违规。
2. 设备商：
   • 华为发布云开放实验室，投资3000万美元，未来三年将持续投资5000万美元。
   • 诺基亚二季度营收下降11%，但中国区收入增长18%。
3. 运营商：
   • Verizon 24亿美元收购GPS车辆追踪公司Fleetmatics。
   • 中国电信启动IP SDN课题，加快构建新一代IP网络运营系统。
   • 中国联通上半年净利暴跌80%，主要因销售费用和成本增加。
4. 光通信：
   • 2020年全球高速光模块收入预计达45亿美元。
   • 中兴新地打破韩国PLC光芯片技术垄断。
   • 武汉邮科院光传输速度刷新世界纪录，达每秒400T。
5. IDC&云计算：
   • 腾讯云发布全球云服务版图，覆盖全球四大洲。
   • Salesforce收购Quip，拓展云软件业务。
6. 物联网：
   • 滴滴收购Uber中国，扩大市场份额。
   • 英特尔将业务重点转向物联网。
7. 国企改革：
   • 广东推出12项创新举措，深化国资国企改革。
   • 上海通过“三管齐下”深化国资国企改革，推动混合所有制经济发展。

重点推荐股票

风险提示

• 运营商资本投入削减
• 产业政策重大变更

下周大事提醒

估值与业绩

• 优质白马股在估值与业绩表现上具有吸引力，未来增长潜力较大。

重点事件

• 中国联通盈利预警，净利暴跌80%，主因销售费用和成本增加。
• 腾讯云全面出海，发布全球云服务版图。
• 滴滴收购Uber中国，形成战略合作。
• 英特尔将业务重心转向物联网。
• 广东与上海分别推出国企改革创新举措。

数据分析

• 行业走势：通信行业周跌幅0.12%，低于创业板指的跌幅0.63%。
• 出口数据：1-6月我国通信设备出口额达862亿美元，同比下降8.9%。
• 用户增长：二季度物联网终端用户增长46.8%，达到8237.9万户。

市场展望

• 优质白马股在下半年将表现优异，建议投资者关注高成长、高估值合理、业绩稳定的个股。
• 市场情绪逐步转向关注高股息率和业绩增长，对行业长期发展有积极影响。