20160807-安信证券-通信_聚焦云计算_国企改革和量子通信热点板块投资机会_14页_521kb
报告摘要
通信行业动态分析总结（2016年08月07日）
核心内容概览
2016年8月7日的通信行业动态分析报告涵盖了云计算、国企改革及量子通信三大热点板块的投资机会，同时对市场表现、公司公告、运营商动态及其他行业资讯进行了回顾与分析。报告还提供了具体的投资建议及风险提示。
主要观点
1. 云计算板块
- 亚马逊AWS与光环新网合作：亚马逊AWS正式授权光环新网在中国境内提供并运营北京区域的云服务，标志着中国云计算进入高速发展期。
- 市场前景广阔：根据赛迪顾问数据，中国云计算市场规模将在未来三年从2016年的3167亿元增长到2018年的7832亿元，年复合增长率达56.8%。
- 投资价值重估：光环新网预计在2018年因AWS业务带来约40亿元收入，按30%比例估算，其AWS业务保守估值为200亿元。
2. 量子通信板块
- 量子卫星即将发射：中国首颗量子实验卫星将在8月中旬发射，这将再次引爆量子通信板块。
- 基础设施建设加速：京沪干线、杭沪干线将在9月建成，推动量子通信发展。
- 区域覆盖扩大：未来京津冀、长三角、珠三角地区将建设量子通信城域网，初步形成全国性量子保密网络骨干网。
- 重点应用领域：军队、政府、能源等是当前量子通信需求最强烈的领域，预计未来三年军用市场规模达300亿元，未来五年民用市场规模将超500亿元。
3. 国企改革板块
- 政策推进：国务院国资委发布央企“四项改革”试点名单，涉及国有资本投资公司、混合所有制经济、董事会职权试点及纪检组试点。
- 通信板块国企重要性：通信板块国企约20家，市值占比超30%，在运营与设备领域有较强实力。
- 改革信号：武邮系公司高管变动成为改革开始的第一步，预计后续改革措施将稳步推进。
- 重点企业：建议投资者关注中国联通、烽火通信、光迅科技、特发信息等通信板块国企。
关键信息
重点个股推荐
| 代码 | 公司名称 | 目标价（元） | 评级 |
|---|---|---|---|
| 002467 | 二六三 | 28.00 | 买入-A |
| 300310 | 宜通世纪 | 52.30 | 买入-B |
| 300050 | 世纪鼎利 | 55.00 | 买入-B |
| 002224 | 三力士 | 21.28 | 买入-A |
| 300292 | 吴通控股 | 44.20 | 买入-A |
| 600487 | 亨通光电 | 21.00 | 买入-A |
| 300017 | 网宿科技 | 85.00 | 买入-A |
| 002335 | 科华恒盛 | 66.40 | 买入-A |
市场表现
- 沪深300：上周上涨0.04%
- 中小板、创业板：分别下跌0.09%、0.63%
- 通信板块：下跌0.12%
- 板块个股涨跌幅：
- 前五名：新海宜（+9.90%）、高鸿股份（+8.67%）、佳创视讯（+7.29%）、波导股份（+6.67%）、光环新网（+6.55%）
- 后五名：卓翼科技（-6.47%）、创意信息（-4.15%）、光迅科技（-4.11%）、海能达（-3.89%）、航天通讯（-3.84%）
风险提示
- TMT板块整体估值下修：需关注板块整体估值风险。
- 投资评级：领先大市-A，即未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。
周末聚焦
公告要点
- 科华恒盛：获得2015年度福建省政府质量奖。
- 华力创通：发布2016年半年度报告，净利润同比增长37.93%。
- 吴通控股：持股5%以上股东减持股份，共计614.9973万股。
- 精功科技：控股股东部分股权质押，用于补充流动资金。
- 三变科技：终止重大资产重组事项。
运营商动态
- 中国联通：
- 整顿全国IDC业务，禁止裸光纤转租及非法经营。
- 170用户数突破2600万，首次提出“通信+”概念。
- 上半年净利润暴跌80%，主要因销售费用上升、铁塔使用费增加等。
- T-Mobile：超越Verizon成为美国最快LTE服务供应商。
- 美国宽带速度：上半年平均网速首次突破50MB，同比增长42%。
其他资讯
- 爱立信：获评最佳车联网服务提供商。
- Verizon：收购雅虎及GPS车辆追踪公司Fleetmatics，拓展内容及车联网业务。
- 德国沃达丰：商用4.5G，峰值速率达375Mbps。
- 英国电信：收购EE后收入增长显著。
- NFV/SDN：电信运营商在推进网络虚拟化方面面临挑战。
- 爱立信与SMARTONE：在香港推出多终端Wi-Fi通话服务。
- 微软：扩大HoloLens销售，加速向云计算与订阅服务转型。
- Alphabet：发行200亿美元债券以偿还短期债务。
附：行业评级体系
- 收益评级：
- 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
- 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
- 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
- 风险评级：
- A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数。
- B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数。
附：销售联系人信息
| 地点 | 姓名 | 电话 | 邮箱 |
|---|---|---|---|
| 上海 | 朱贤 | 021-35082852 | zhuxian@essence.com.cn |
| 上海 | 许敏 | 021-35082953 | xumin@essence.com.cn |
| 上海 | 孟硕丰 | 021-35082788 | mengsf@essence.com.cn |
| 上海 | 李栋 | 021-35082821 | lidong1@essence.com.cn |
| 上海 | 侯海霞 | 021-35082870 | houhx@essence.com.cn |
| 上海 | 潘艳 | 021-35082957 | panyan@essence.com.cn |
| 北京 | 原晨 | 010-83321361 | yuanchen@essence.com.cn |
| 北京 | 温鹏 | 010-83321350 | wenpeng@essence.com.cn |
| 北京 | 田星汉 | 010-83321362 | tianxh@essence.com.cn |
| 北京 | 王秋实 | 010-83321351 | wangqs@essence.com.cn |
| 北京 | 张莹 | 010-83321366 | zhangying1@essence.com.cn |
| 北京 | 李倩 | 010-83321355 | liqian1@essence.com.cn |
| 北京 | 周蓉 | 010-83321367 | zhourong@essence.com.cn |
| 深圳 | 胡珍 | 0755-82558073 | huzhen@essence.com.cn |
| 深圳 | 范洪群 | 0755-82558044 | fanhq@essence.com.cn |
| 深圳 | 孟昊琳 | 0755-82558045 | menghl@essence.com.cn |
| 深圳 | 邹玲玲 | 0755-82558183 | zoull@essence.com.cn |
| 深圳 | 邓欣 | 0755-82821690 | dengxin@essence.com.cn |
附：公司地址信息
| 地点 | 地址 | 邮编 |
|---|---|---|
| 深圳 | 深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层 | 518026 |
| 上海 | 上海市虹口区东大名路638号国投大厦3楼 | 200080 |
| 北京 | 北京市西城区西直门南小街147号国投金融大厦15层 | 100034 |
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