20230519-浙商证券-贝壳-W-02423.HK-2023年贝壳一季度业绩点评报告_龙头竞争优势凸显_Q1营收和利润率均走强_5页_924kb

贝壳控股2023年第一季度业绩显著改善，总交易额同比增长658%至9715亿元，净收入203亿元同比增616%，毛利率达到31.3%并创新高。存量房业务增长强劲，市占率提升，降本增效成果显著。Q2预计收入增长，但增速略有放缓，Alpha属性突出。估值上调至30倍PE，目标价6900港元，维持“买入”评级。主要风险：二手房修复和需求力度不及预期。