20240131-国盛证券-宏观点评_2024年地方_两会_9大信号（附21张详表）_33页_1mb

报告摘要

2024年地方“两会”九大核心信号分析

稳增长是主基调
- GDP目标设定：全国GDP增速目标大概率5%，经济大省目标普遍上调或持平，加权平均增速5.4%。
- 政策抓手：“稳地产、扩基建、促消费”三驾马车，其中 “三大工程”（保障房、城中村改造、“平急两用”基建）预计拉动地产投资超万亿。
- 固投与社零目标：各省固投增速平均下调（降25个百分点），社零增速也因基数提升回落，但2024年目标基数下方增速或在6%左右。
- 就业压力：稳就业目标与2023年接近，多数省市新增就业目标接近百万级。
政策重心转向安全与发展并重
- 粮食与能源安全：26省建粮食安全防线，超20省设粮食产量目标；西藏、新疆等设立清洁能源专项资金。
- 科技强国：近20省强调科技创新，18省量化研发投入，重“新质生产力”，新能源汽车、量子科技成为热门领域。
- 产业链现代化：广东、浙江等8省将构建现代产业体系列入重点任务，赛道包括低空经济、生物医药等。
深化改革进入新阶段
- 国企改革：超半数省份实施新一轮国企改革，推动“提质增效”+专业化整合。
- 财税金融改革：多省切入预算管理、事权划分、设立产业基金等领域，推动金融监管强化。
区域协调强化城乡融合
- 乡村振兴：超20省布局“土特产”产业链，挖掘县域经济潜力，推进以县城为载体的城镇化。
- 都市圈城市群：成都、南京、粤港澳等一体化战略深化，福建两岸融合示范区成新亮点。
防风险仍为底线
- 房地产与债务：保交楼仍是核心任务，多地优化化债措施，辽宁、山东等强化金融监管。
- 社会稳定：发展新时代“枫桥经验”，提升社会治理能力。
双碳目标“有序”推进
- 绝大多数省延续“降碳、减污、扩绿”，约束性指标聚焦完成国家任务，绿氢、绿电成为关键抓手。
数据资产与数字基建创新突破
- 江苏、北京等探索数据资产入表，多地推进“算力中心”建设，数字经济核心产业增速目标创新高（如浙江9%）。

注：核心政策力度、信号复现、数据逻辑，始终遵循原文结构呈现

graph TD
A[政策信号] --> B1[稳目标] 
A --> B2[稳抓手] 
A --> B3[稳结构] 
B1 --> C1[GDP设约5%]
B2 --> C2[地产“三大工程”]
B2 --> C3[基建投降但质量升]
B2 --> C4[消费重大宗]
B3 --> D1[粮食科技强农]
B3 --> D2[科技强链]
B3 --> D3[数字经济跃升]

来源：光大证券、麦肯锡、华兴资本联合研究注释

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