20230113-国盛证券-固定收益点评_2022年土地成交数据盘点_12页_616kb

固定收益点评：2022年土地成交数据总结

核心内容概述

2022年全国土地成交总额为53490.78亿元，同比下降27.65%。全年仅7月和10月土地成交总额实现同比增长，分别增长20.84%和12.33%。12月单月成交总额为10800.80亿元，同比下降16.15%，但环比上升101.85%。

主要观点

• 全国土地市场整体遇冷：2022年全国土地市场整体表现不佳，仅海南、上海和宁夏三个省份土地成交金额实现同比增长，其余省份均出现不同程度的下滑。
• 省份表现分化显著：7个省份土地成交额跌幅超过50%，其中西藏、吉林、黑龙江、天津、甘肃降幅最大，分别为100.00%、76.83%、73.91%、64.96%、63.40%。12月单月，北京和吉林跌幅超过80%，分别下降98.46%和84.57%。
• 城市成交情况：全年345个土地成交城市中，179个城市成交额同比增长，166个城市成交额同比下跌。100亿以上成交额的城市中，涨幅前15名包括吕梁、曲靖、黄山等，而降幅前15名包括沈阳、天津、贵阳等。12月单月，131个城市成交额同比增长，190个城市成交额同比下跌。
• 用地性质变化：住宅和综合用地合计占全年成交总额的近八成，但同比分别下降19.72%和45.16%。工业用地则实现同比增长9.12%，成为少数增长的用地类型。
• 企业拿地结构：全年TOP100企业中，地产企业拿地占比73%，城投企业拿地占比25%，其他类型企业占比2%。5-12月期间，城投企业拿地比例显著上升，分别达到57%和67%。
• 城投企业分布：总权益拿地金额最高的20家城投企业中，江苏省6家，福建省3家，北京、广东、湖北、浙江各2家，贵州、湖南、四川各1家。
• 企业性质分布：国有企业在城投企业拿地中占比82%，民营企业占比18%。国有TOP10企业包括华润置地、中海地产、保利发展，民营企业TOP10包括滨江集团、龙湖集团、万科。

关键信息

• 2022年土地成交数据：全年成交总额53490.78亿元，同比大幅下降27.65%。
• 12月数据亮点：12月土地成交总额10800.80亿元，环比大幅上升101.85%，但同比下降16.15%。
• 区域差异明显：土地市场表现呈现显著区域分化，部分省份如海南、江苏、天津、云南等在12月出现较大幅度增长，而北京、吉林等省份则出现严重下滑。
• 用地类型变化：工业用地是唯一实现增长的用地类型，而住宅、综合用地等主要类型均出现下滑。
• 城投企业趋势：城投企业在下半年拿地比例显著上升，成为土地市场的重要参与者。
• 企业拿地集中度：地产企业仍是土地市场的主要买家，但城投企业逐渐占据更大份额。
• 风险提示：市场风险超预期、政策边际变化可能对土地市场产生影响。

数据图表概览

• 图表1：2022年全年全国土地成交情况
• 图表2：2022年全年成交额与成交面积散点图
• 图表3：2022年全年成交额与成交面积同比散点图
• 图表4：2022年12月成交额与成交面积散点图
• 图表5：2022年12月成交额与成交面积同比变动
• 图表6：2022年全年及12月各省成交额与同比变动
• 图表7：2022年全年土地成交额涨幅最大的15个城市
• 图表8：2022年全年土地成交额降幅最大的15个城市
• 图表9：2022年12月土地成交额涨幅最大的10个城市
• 图表10：2022年12月土地成交额降幅最大的10个城市
• 图表11：2022年全年不同用地性质成交金额占比
• 图表12：2022年不同用地性质成交金额及占比
• 图表13：2021年不同用地性质成交金额及占比
• 图表14：2022年全年TOP100企业拿地金额比例
• 图表15：2022年5-12月TOP100企业拿地金额比例
• 图表16：2022年全年总权益拿地金额最高的20家城投企业
• 图表17：2022年全年TOP100企业中地产企业性质分布
• 图表18：2022年全年地产企业国有企业和民营企业拿地金额TOP10

风险提示

• 市场风险超预期
• 政策边际变化

免责声明

本报告由国盛证券有限责任公司发布，仅限客户使用。报告内容基于公开资料，不构成投资建议，不承担任何责任。投资者应自行判断，谨慎决策。

分析师声明

分析师杨业伟声明：报告观点反映其个人看法，不受第三方影响。报告内容不与报酬直接相关。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅>15%）、增持（5%-15%）、持有（-5%~5%）、减持（< -5%）
• 行业评级：增持（>10%）、中性（-10%~10%）、减持（< -10%）