20230703-安信证券-美亚柏科-300188.SZ-国投集团提级管理_MYGPT大模型发布_6页_600kb

美亚柏科公司快报总结

公司概况

美亚柏科（300188SZ）是国内电子数据取证和公共安全大数据领先企业，目前隶属国投集团，作为其数字经济产业布局的重要组成部分。

重要事件

• 国投集团提级管理：公司从三级投资企业升级为国投总部直接管理企业，强化了在国投集团数字经济板块的战略地位，并赋能业务发展。
• MYGPT大模型发布：2023年6月28日在“智会”生态合作大会上发布“天擎”公共安全大模型，成为国内首个此类模型，具备案件情报分析、警务意图识别、案情逻辑推理和业务内容生成等能力，通过“小美”助手机构优化取证和警务流程，提高了效率并降低了成本。

投资评级与建议

• 评级：维持“买入-A”，目标价2911元。
• 财务预测：预计2023-2025年营业收入分别为30.61亿、37.87亿、46.67亿元；归母净利润分别为31.7亿、41.7亿、51.3亿元。
• 核心优势：公司受益于AI大模型、监管和数据安全需求，业务涵盖网络空间安全、社会治理、智慧城市等领域，未来发展潜力较大。

风险提示

• 可能面临政府财政支出、宏观经济影响、研发进度和技术迭代等不及预期的风险。