20230828-中国银河-通达海-301378.SZ-业绩短期承压_看好AI赋能智慧法院持续放量_4页_486kb

⚫业绩表现：
报告期内，通达海实现营收197亿元，同比增长514%，但仍出现5.09亿元亏损，扣非后亏损0.76亿元，主要由于加大营销和研发投入所致。公司上半年营收占全年预期36%，整体保持稳健增长。

⚫研发投入：
上半年研发支出达6.4亿元，同比增长24倍，占营收3.26%。销售和管理费用大幅增加，财务费用减少，进一步影响了利润表现。

⚫业务亮点：
公司聚焦“智慧法院”主业，银行类产品新签合同同比增长161倍。送达业务和司法辅助服务营业收入增长显著，分别实现49%和228%的增幅。持续推进AI技术在法院信息化各领域的应用落地。

⚫长期展望：
预计2023-2025年营业收入复合增速达26%，净利润显著增长，维持“推荐”评级。

⚫核心看点：
公司围绕智慧法院建设，AI技术赋能法律信息化平台，推进智能化升级，长期业务成长逻辑良好。