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全市场估值跟踪总结

核心观点

• 上周A股市场中，创业板综表现相对较好（-0.41%），上证50表现相对较差（-3.58%）。
• 近一月A股指数中，中证500表现相对较好（-1.42%），创业板综表现相对较差（-3.59%）。
• 上周交易量略有回调，两市总成交额为49800.97亿元，环比下降3.61%。
• 市场风格上，成长板块表现优于金融板块；小盘指数表现优于大盘指数。
• 截止到07月02日，A股主要板块中，创业板指PE(TTM)为60.53倍，显著高于其他板块；上证综指PE(TTM)为14.17倍，处于相对低位。
• 休闲服务、汽车、食品饮料等行业估值分位高于87%，处于较高水平；房地产、建筑装饰、农林牧渔等行业估值分位低于1%，处于较低水平。
• 美股方面，标普500、道琼斯工业指数和纳斯达克指数市盈率均有所上升，其中纳斯达克指数市盈率最高。
• 港股方面，恒生指数、恒生中国企业指数市盈率有所下降，恒生香港35市盈率也略有下降。

一、A股市场表现情况

• 指数表现：
  • 创业板综上周下跌0.41%，近一月下跌3.59%。
  • 上证50上周下跌3.58%，近一月下跌3.59%。
• 市场风格：
  • 成长板块上周下跌0.77%，金融板块下跌3.74%。
  • 小盘指数上周下跌1.39%，大盘指数下跌4.23%。
• 成交量：
  • 上周两市总成交额为49800.97亿元，环比下降3.61%。

二、全部A股估值情况

PE(TTM)

• 全部A股PE(TTM)为20.42倍，较前周下降。
• 非金融A股PE(TTM)为31.83倍，较前周下降。
• 全部A股PE(TTM)均值为17.66倍，标准差为21.47倍，处于中等水平。

PB(TTM)

• 全部A股PB(TTM)为1.50倍，较前周下降。
• 非金融A股PB(TTM)为1.50倍，较前周下降。
• 全部A股PB(TTM)均值为1.74倍，标准差为2.20倍，处于较低水平。

三、A股分板块估值情况

PE(TTM)

PB(TTM)

四、A股分行业估值情况

PE(TTM)

• 高估值行业：
  • 休闲服务（87%）、汽车（91%）、食品饮料（93%）估值分位较高。
• 低估值行业：
  • 房地产（0%）、建筑装饰（1%）、农林牧渔（6%）估值分位较低。
• PE偏离度：
  • 食品饮料、休闲服务等行业位于第一象限（高估值）。
  • 房地产、建筑装饰和采掘等行业位于第三象限（低估值）。

PB(TTM)

• 高估值行业：
  • 休闲服务、汽车、食品饮料等行业市净率偏离度较高。
• 低估值行业：
  • 房地产、建筑装饰和采掘等行业市净率偏离度较低。

五、美股及港股估值情况

美股估值

• 美股市盈率普遍处于较高水平，其中纳斯达克指数市盈率最高。
• 美股市净率也呈上升趋势，标普500、道琼斯工业指数和纳斯达克指数市净率均有所上升。

港股估值

• 港股市盈率有所下降，恒生中国企业指数下降幅度最大。
• 港股市净率也呈下降趋势，恒生指数、恒生中国企业指数和恒生香港35市净率均有所下降。

附注

• 本报告由华鑫证券分析师严凯文、黄侃撰写。
• 报告仅用于内部参考，不构成投资建议。
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