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富盛全球市場周報總結 (2016年08月05日)

核心內容概覽

本週報主要分析全球股市與債市的表現，並評估各主要經濟體的經濟數據與市場動態，同時提供本季投資建議與相關風險提示。

全球市場表現

股市

• 成熟市場：表現相對疲軟，主要受到經濟數據與銀行類股壓力測試不佳的影響。
• 新興市場：表現較佳，能源與原物料價格反彈拉抬股市，資金流入增加。
• 主要股市表現：
  • 美股下跌0.27%，因第二季GDP年增率1.2%低於預期，但個人消費支出年增率4.2%顯示內需強勁。
  • 歐股下跌0.48%，連兩週下跌，主要受歐洲銀行壓力測試成績不佳影響，後因英國央行擴大量化寬鬆而收斂。
  • 日股下跌1.8%，連續兩週下跌，能源價格下跌與日圓升值為主因。
  • 新興市場股上漲0.29%，其中新興亞洲漲幅擴大至0.22%，但國企指數與上證指數下跌。

債市

• 美國公債：殖利率波動較小，美國10年期公債殖利率持平於1.50%。
• 新興市場債：價格走揚，新興市場當地貨幣債大漲0.91%，美元債與美元主權債也有不同程度上漲。
• 高收益債：美國高收益債上漲0.13%，顯示其受油價影響的因素降低，基本面持續改善。
• 資金流向：新興市場債因美國升息預期走低及英國央行擴大量化寬鬆，成為資金避風港，資金淨流入明顯增加。

貨幣市場動態

• 英鎊：貶值0.7%，英國央行將基準利率降至0.25%，並擴大量化寬鬆規模至4350億英鎊。
• 日圓：升值0.9%，日本央行維持利率不變，國際風險情緒走揚推升日圓。
• 澳幣：升值0.8%，澳洲央行降息1碼至1.50%，刺激通貨膨脹與經濟表現。

關鍵經濟數據回顧

本季投資建議

風險與警示

• 高收益債券基金：適合非保守型投資人，但可能因利率上升、市場流動性下降或發行機構違約而蒙受虧損。
• 衍生性商品風險：基金持有的衍生性商品總部位可達淨資產價值的100%，可能導致基金淨值高度波動。
• 新興市場風險：波動性與風險程度可能較高，政治與經濟情勢穩定度低，可能影響資產價值。
• 基金配息風險：配息可能來自本金，導致原始投資金額減損。
• 基金無保障：基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。

結語

本週報顯示，全球市場在英國脫歐後呈現分化現象，成熟市場受經濟數據與政策影響表現較弱，而新興市場因資金避險需求與基本面改善而上漲。債市方面，高收益債與新興市場債受到資金追捧，顯示出投資人對風險資產的偏好轉移。投資人應根據自身風險承受能力，選擇適合的投資組合。