20230724-华鑫证券-计算机行业周报_算力迎政策利好_微软AI应用定价超预期_24页_546kb

计算机行业周报总结

投资评级

• 行业评级：计算机行业“推荐”
• 分析师：宝幼琛
• 要点回顾：安全可控及数据交易将驱动数字经济发展，叠加AI产业化与现代化应用。

核心观点

1. 算力基础设施受政策催化，带动光模块、服务器、芯片及数据中心等相关企业受益。
2. 微软AI产品定价超预期，表明AI市场需求强劲，推动国内“AI+”赛道发展。
3. 数据要素激活带来新模式，数字经济建设加快，政策扶持力度增大。
4. AI大模型技术发展迅猛，商业化、监管及算力需求等方面迎来新契机。
5. 建议关注专注于算力、AI算法、芯片、IDC、数据安全、法律科技及网络安全领域的重点企业。

关键主题解析

1. 算力迎政策催化

• 国新办发布算力基础设施高质量发展政策，工信部推动算力高质量发展，聚焦核心技术攻关和算力应用赋能。
• 中国算力核心产业规模达18万亿元，算力投资拉动GDP增长3-4倍。
• “东数西算”工程实施，智算中心建设加速，IDC行业进入新一轮增长周期。

2. 微软AI定价超预期

• 微软Copilot订阅服务每位用户每月收费30美元，BingChat Enterprise免费并逐步收费。
• 定价超出市场预期，显示出AI应用的强劲需求及企业付费意愿高。

3. AI+司法应用拓展

• AI在合同审核、法律研究等场景应用日益广泛，券商建议关注金桥信息等龙头厂商。

4. IDC与数据中心

• 2024年IDC市场规模预计达6123亿元，未来三年复合增速约159%。
• 建议关注数据港等IDC企业，受益于“东数西算”工程。

5. 数字人民币试点加速

• 数字人民币写入“十四五”规划，试点推广加速。
• 推动支付体系升级，建议关注拉卡拉、新国都等企业。

6. 网络安全可控

• 商用密码技术重要性上升，政策推动信息安全保障体系建设。
• 建议关注吉大正元、格尔软件等安全厂商。

7. 数据要素市场

• 数据资产确权制度推出，“数据二十条”明确数据要素流通道路。
• 数据交易带来数字经济新模式，激活数据要素价值。

8. 人工智能进展

• ChatGPT等通用大模型驱动AI进入新纪元，推动AI与各行业深度融合。
• AI算力需求激增，带动芯片、服务器和数据中心等配套需求。
• 多家国内外科技巨头推出自主研发的大语言模型，如华为盘古、文心一言、通义千问、讯飞星火等。

公司推荐

风险提示

• 宏观经济风险、疫情反复风险、市场竞争加剧、政策落地不及预期、公司事项推进不确定性。

--- 分析仅供参考，不构成投资建议。