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传媒互联网行业研究报告总结

报告发布时间：2023年7月24日
核心观点：维持传媒行业看好评级，认为短视频用户规模及时长领先，本地生活市场加速复苏，行业具备增长潜力。

一、行业基本面分析

• 短视频占据更大用户量与用户时长，相比长视频、游戏等领域竞争优势显著。
• 智能设备终端发展迅速，智能家居、智能穿戴、智能汽车等终端用户规模及使用频次稳步提升。
• 本地生活市场复苏较快，用户规模约5亿人，中线城市渗透率仍有较大空间，美团具备较强平台优势。

二、市场表现

• 传媒指数：2023年7月17日-7月21日下跌484%，显著跑输大盘。
• 申万一级行业排名：期间房地产、建筑材料、农林牧渔涨幅居前。
• 重点标的：
  • A股传媒：壹网壹创（+114%）、昆仑万维（-171%）、分众传媒（-177%）。
  • 海外互联网：快手（+0.25%）、阅文集团（-148%）、阿里巴巴（-178%）。

三、行业动态与公司公告

1. 微软公布Microsoft 365 AI助手定价：定价虽高但获市场欢迎，微软股价上涨，同时拓展AI合作伙伴。
2. 快手投入1000亿流量扶持快聘业务：扶持优质商家，推动高质量就业。
3. 其他行业动态：
   • 三星显示器开发MicroLED，看好AR设备前景。
   • 网易智企与电魂网络合作深化游戏AI研发。
   • 小米高管加入爱奇艺VR公司，推动业务调整。

四、投资建议与重点标的

• 推荐关注：腾讯控股、快手、哔哩哔哩、阿里巴巴、拼多多、美团。
• 盈利预测与估值：各公司营收与利润数据（财报披露2023年第一季度腾讯控股、阿里巴巴等主要公司增长率均表现良好）。

五、风险提示

• 监管政策变化风险、国内经济下行、行业发展不及预期。