20230712-中国银河-每日晨报_11页_546kb

7月份CPI预计环比上行，同比-0.1%，物价低位运行，可能在4季度回升；PPI连续回落，但7月份可能反弹，经济复苏弱，政策需等待同比数据走低。宏观观点强调终端需求疲软，下半年物价回升依赖需求恢复。

机械行业投资策略基于两个情景：经济复苏超预期时，看好通用自动化、AI+、自主可控；经济弱复苏时，以AI+及自主可控为主，聚焦人形机器人、液冷设备和光伏设备反转。重点关注工业母机、半导体设备等自主可控领域。

新能源车价格战结束，政策从基建、优惠、免税支持下沉市场，车型销量目标850-900万辆，电池盈利修复，材料竞争激烈，龙头企业优势扩大。固态电池等新机遇获关注。

传媒板块AI+赋能持续，游戏、营销、影视受益于AI降本增效；AIGC产业兴起，当前回调不改长期趋势，游戏和广告营销新周期开启，影视票房修复显著。

其他领域：汽车市场稳中向好，新能源车销量创新高；百润股份威士忌业务积极拓展，适合中国消费者需求。

总体而言，报告强调政策支持和AI+主题在多个行业的投资机会，风险包括需求不及预期和供应链问题。