2017-射频行业：5G拉动射频器件需求，国产化趋势已经确立_51页-4mb

射频器件行业分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了5G通信技术对射频器件行业的影响，指出随着5G技术的发展，射频前端模块、天线、滤波器以及化合物半导体等射频相关技术将面临显著增长。射频前端作为手机射频模块的核心，其市场规模和价值量将持续上升，尤其在5G商用化推动下，化合物半导体、滤波器及天线等技术将迎来新的发展机遇。

主要观点

1. 5G推动射频前端需求增长

• 市场增长：2016年全球手机射频前端市场规模为101亿美元，预计到2022年将增长至227亿美元，复合年均增长率（CAGR）为14%。
• 价值提升：单部手机射频前端价值量将显著提升，甚至可能超过主芯片。
• 技术驱动：5G将引入载波通信、MIMO、高频通信等技术，推动射频模块复杂度和价值提升。

2. 天线技术革新与市场扩展

• 技术演进：5G高频段（如毫米波）将推动天线向阵列化、集成化方向发展。
• 市场潜力：预计2022年5G阵列天线市场规模将达160亿元。
• 国内厂商崛起：信维通信、杰盛康、硕贝德等国内天线厂商在技术、制造能力上已逐步具备与国际厂商竞争的能力。

3. 滤波器市场高速增长

• 滤波器重要性：滤波器是射频系统中关键部件，用于信号筛选和干扰抑制。
• 市场增长：滤波器市场规模从2016年的52亿美元增长至2022年的163亿美元，CAGR达21%。
• 技术挑战：随着频段增加，滤波器数量和工艺难度显著提升，BAW滤波器在高频率应用中表现更优，但成本较高。
• 国内厂商突破：麦捷科技、信维通信、顺络电子等公司已开始布局滤波器市场，国内厂商市场份额有望提升。

4. 化合物半导体迎来发展机遇

• 性能优势：化合物半导体（如砷化镓、氮化镓）在高频、高功率、耐高温、抗辐射等方面表现优异，是硅基半导体的有力替代。
• 市场增长：化合物半导体市场预计从2016年的规模增长至2020年的440亿美元，其中射频化合物半导体市场将以超过14%的CAGR增长。
• 应用场景：化合物半导体广泛应用于手机、物联网、汽车电子、雷达、卫星通信等领域。

5. 国产替代趋势确立

• 行业垄断现状：全球射频前端市场由Skyworks、Qorvo、Avago和Murata等国外企业主导，占据了85%的市场份额。
• 国产替代需求：我国射频前端器件进口依赖度高达90%，国产替代需求强烈。
• 政策与市场支持：随着国内智能手机市场的增长、政策支持以及技术进步，国产射频器件厂商正逐步崛起。

关键信息

• 射频前端组成：包括天线开关、滤波器、双工器、PA（功率放大器）、LNA（低噪声放大器）等。
• 滤波器分类：包括SAW（声表面波滤波器）、BAW（体声波滤波器）、TC-SAW（温度补偿滤波器）、FBAR（薄膜体声波滤波器）。
• 化合物半导体：包括砷化镓（GaAs）和氮化镓（GaN）等，适用于高频、高功率场景。
• 市场预测：2022年，5G阵列天线市场规模预计达160亿元；滤波器市场规模预计达163亿美元；化合物半导体市场规模预计达440亿美元。
• 重点公司：三安光电和信维通信是重点推荐的射频相关企业，其盈利预测和投资评级均被看好。

结论与建议

随着5G技术的商用化，射频前端市场将迎来爆发式增长，射频器件价值量显著提升。天线、滤波器和化合物半导体将成为射频行业的主要增长点。在国内厂商技术提升、政策支持和市场需求推动下，国产替代趋势已确立，建议关注天线、滤波器、化合物半导体等相关产业链企业，如三安光电和信维通信等。