20211226-国信证券-电子行业周报_多品牌折叠机纷至沓来_关注铰链及UTG_11页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

本报告为2021年12月26日发布的电子行业周报，内容涵盖行业动态、重点投资组合、市场表现及风险提示等，整体对电子行业持“超配”评级。报告指出，行业整体上涨，二级子行业中元件涨幅较大，而其他电子板块则下跌。同时，海外半导体市场表现良好，恒生科技指数下跌。

主要观点

折叠屏手机趋势

• 华为发布P50 Pocket：作为首款纵向折叠屏手机，采用新一代水滴铰链，提升屏幕平整度和铰链抗冲击性能。
• 其他品牌跟进：荣耀、摩托罗拉等品牌也将发布新款折叠屏手机，显示产业趋势明确。
• 产业链推荐：精研科技、长信科技、科森科技等公司被推荐，因其在折叠屏相关组件（如铰链、UTG）领域具有优势。

汽车电动化与智能化带来的半导体需求增长

• 新能源汽车销量增长：预计2022年渗透率达20%，2025年达46%。
• 芯片需求提升：电动车所需芯片数量从600多颗增至1600颗，高级智能汽车进一步增至3000颗。
• 推荐企业：闻泰科技、北京君正、韦尔股份等已在汽车半导体领域实现规模化销售。

MLCC产能扩张

• 京瓷扩产：计划投资100亿日元扩建MLCC产能，预计2024年量产。
• 行业背景：5G、AIoT、新能源汽车等推动MLCC需求增长。
• 产业链推荐：洁美科技、风华高科、三环集团等。

关键信息

重点投资组合

• 消费电子：歌尔股份、精研科技、闻泰科技、长信科技、科森科技、鸿利智汇等。
• 半导体：圣邦股份、晶晨股份、中芯国际、韦尔股份、卓胜微、长电科技等。
• 设备及材料：北方华创、中晶科技、安集科技、鼎龙股份、中微公司、沪硅产业等。
• 被动元件：洁美科技、风华高科、三环集团、顺络电子、泰晶科技等。

市场表现

• A股市场：电子行业整体上涨0.93%，其中元件板块涨幅最大，达3.95%。
• 海外市场：费城半导体指数上涨4.56%，台湾资讯科技指数上涨0.49%，恒生科技指数下跌1.08%。
• 个股表现：沪电股份涨幅居前，达17.81%；C凯旺跌幅最大，达-21.64%。

投资评级

• 股票投资评级：买入、增持、中性、卖出。
• 行业投资评级：超配、中性、低配。

风险提示

• 疫情反复：可能影响下游需求。
• 产业发展不及预期：可能影响投资回报。
• 行业竞争加剧：可能导致利润空间压缩。

行业动态

• 技术进展：京东方发布首个半导体显示技术品牌；小米、泡泡玛特入股次元消费电子品牌。
• 市场变化：服务器出货量增长，OLED电视市场爆发。
• 公司公告：多家公司发布限制性股票激励计划、募集资金使用情况、高管减持等公告。

分析师承诺

• 数据来源：确保合规性，分析基于职业理解，力求客观公正。
• 独立性声明：报告结论不受第三方影响。

证券投资咨询业务说明

• 资质说明：国信证券具备证券投资咨询业务资格。
• 研究报告定义：指证券公司对证券及证券相关产品的价值、市场走势或相关影响因素进行分析，形成投资建议并发布的行为。

附录：分析师信息

• 胡剑：电话02160893306，邮箱hujian1@guosen.com.cn，证书编码S0980521080001。
• 胡慧：电话021-60871321，邮箱huhui2@guosen.com.cn，证书编码S0980521080002。