20240714-天风证券-非金属新材料行业研究周报_荣耀折叠机发布_关注产业链相关机会_21页_1mb

报告总结：非金属新材料行业分析

评级与核心观点

天风证券维持非金属新材料行业“强于大市”评级，分析师鲍荣富、熊可为、朱晓辰联合发布。报告强调，荣耀折叠机发布带动产业链机会，重点关注碳纤维、显示材料、新能源材料等子板块。预计下游需求高景气，如碳纤维用于碳碳复材和氢气瓶领域，显示材料折叠屏手机市场增长，新能源材料海风风电加速。风险包括需求不及预期和行业格局恶化。

子板块深度分析

• 碳纤维: T300和T700价格稳定，本周均价9125元/千克。原丝环节由吉林碳谷、上海石化等少数企业主导，价格战集中在碳纤维环节，但原丝降价可能性低。中复神鹰产能达285万吨，未来扩张带动业绩；体育器材需求淡，风电稳定。
• 显示材料: 折叠屏手机出货量2023年1590万支，同比增长25%；2024年预计1770万支。UTG环节需求高增，国产替代逻辑强，推荐世名科技、凯盛科技。
• 新能源材料: 光伏需求快但产业链需出清；风电海风放量，2024年起量可期，推荐时代新材出海机遇。高纯石英砂价格下降，影响胶膜市场。

市场回顾与数据

新材料指数周涨幅23%，跑赢沪深300 (+1%)。个股表现突出，如深南电路(+196%)、金力泰(+147%)。价格分析显示碳纤维利润受丙烯腈成本影响，去除原料后利润虽稳，但整体低迷。

最近重要事件

• 专利发布：长盛科技获碳纤维制备方法专利。
• 项目签约：DeepSEA等项目投资超百亿元。
• 政策动态：欧盟调查中国机电产品，多家央企公布新能源整改进展。

风险与投资评级

风险：下游需求减弱、原材料涨价超预期。投资评级：6个月内相对沪深300评级为买入（20%+相对收益）至卖出（-10%以下），行业强于大市观点。建议投资者关注中复神鹰、世名科技、时代新材等。