20131021-国金证券-多头日趋谨慎_弱势格局难改__13页_614kb

衍生品日刊总结

核心内容

本次报告聚焦于沪深300股指期货、融资融券及香港市场衍生品的表现与趋势，分析了市场资金流向、价格波动及投资者行为。

一、沪深300股指期货

• 当月合约升水2点，由贴水转为升水，表明市场预期有所改善。
• 成交量：四个合约合计760933手，较前日上涨6.46%；总成交金额约5524.80亿元，上涨6.24%。
• 持仓量总计87928手，较前日下跌8.69%，显示多头谨慎，市场情绪偏弱。
• 基差变化：
  • 当月合约基差为2.35，基差率0.10%。
  • 下月合约基差为-11.05，基差率-0.46%。
  • 当季合约基差为-9.05，基差率-0.37%。
  • 下季合约基差为1.15，基差率0.05%。
• 多空头持仓变化：前20名会员多头平仓2866手，空头平仓743手，显示多头继续平仓，市场情绪趋于谨慎。

二、融资融券

上交所（10月18日）

• 融资买入额：905273.83万元，融资偿还额：953252.07万元，融资余额：2026.32亿元。
• 融资买入额前五：
  • 海通证券（29255.75万元）
  • 浦发银行（23688.18万元）
  • 中信证券（20580.46万元）
  • 中国平安（19027.57万元）
  • 鹏博士（16489.74万元）
• 融资余额前五：
  • 中国平安（777241.97万元）
  • 浦发银行（648769.88万元）
• 融券卖出额前五：
  • 海通证券（15984.04万元）
  • 浦发银行（10160.30万元）

深交所（10月17日）

• 融资买入额：744460.92万元，融资偿还额：597245.26万元，融资余额：1040.95亿元。
• 融资买入额前五：
  • 苏宁云商（43206.88万元）
  • 兴蓉投资（21009.49万元）
  • 农产品（17245.76万元）
  • 中弘股份（12961.72万元）
  • 海虹控股（12216.88万元）
• 融资余额前五：
  • 苏宁云商（404743.66万元）
  • 平安银行（358765.84万元）
• 融券卖出额前五：
  • 苏宁云商（4450.91万元）
  • 广发证券（3235.50万元）

三、香港市场

融资融券

• 卖空成交金额：57.16亿元，卖空个股数：428只。
• 卖空金额前五：
  • 建设银行（5.07亿元）
  • 友邦保（3.64亿元）
  • 安硕A50中国（3.54亿元）
  • 腾讯控股（2.68亿元）
  • 金沙中国（2.28亿元）
• 卖空量突增的个股：阜丰集团（0546.hk）卖空量为前20个交易日均值的4倍以上。

股指期货

• 恒生指数收报23340.1，涨245.22，成交金额209.11亿元，当月合约贴水32点，有所缩小。
• 国企指数收报10644.04，涨75.33，成交金额108.89亿元。
• 恒指期货当月合约成交量57749张，未平仓合约114085张。
• 国企指数期货当月合约成交量47966张，未平仓合约159482张。

权证市场

• 总成交额：108亿元，其中认购48亿元、认沽19亿元、牛证21亿元、熊证20亿元。
• 认购资金净流入最多：香港交易所（376万元）、工商银行（281万元）、和记黄埔（243万元）。
• 认沽资金净流入最多：恒生指数（1191万元）、汇丰控股（44万元）、国企指数（42万元）。
• 认购资金异动股：香港交易所（376万元，主要是25445，共流入158万元）。
• 认沽资金异动股：金沙中国（662万元，主要是27949，共流入279万元）。

四、A50中国基金（2823）

• 收盘价：9.83元，涨0.20%。
• 认购资金净流入：207万元，认沽资金净流入：5万元。
• 卖空量：3590万股。
• 最优权证池：
  • A中渣打四零一A（认购，到期日2014-1-6，行使价10.00元，升0.00%）
  • A中野村四零一A（认购，到期日2014-1-13，行使价9.68元，升0.00%）
  • A中瑞银四零五A（认购，到期日2014-5-5，行使价10.02元，升0.00%）
  • A中中银四零八B（认购，到期日2014-8-4，行使价9.19元，升0.89%）
  • A中汇丰五十二A（认购，到期日2015-12-31，行使价9.38元，升0.00%）
  • A中花旗三十一A（认沽，到期日2013-11-20，行使价9.50元，跌-7.10%）
  • A中花旗四零七A（认沽，到期日2014-7-2，行使价10.18元，跌-1.63%）

五、主要观点与关键信息

• 沪深300股指期货：当月合约升水，成交量与成交金额均上涨，但持仓量下降，多头平仓行为增加，市场情绪趋于谨慎。
• 融资融券：沪市与深市融资买入额均上涨，但融券卖出额显著增加，反映市场做空意愿增强。
• 香港卖空：卖空金额与个股数均上升，建设银行、友邦保等个股卖空量较大，阜丰集团卖空量异动显著。
• 权证市场：认购资金净流入集中于金融类股票，恒生指数与中国移动认沽资金净流出显著，市场整体偏向弱势。
• A50中国基金：认购资金净流入为主，市场对基金的看涨情绪较明显，但卖空量也有所增加。

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