20130522-国金证券-空头短暂反扑_多头旗帜仍在__13页_690kb

衍生品市场日刊总结

核心内容概览

本报告主要分析了沪深300股指期货、融资融券及香港股票权证市场的运行情况，结合资金流向与市场走势，探讨了当前市场多空博弈态势与投资机会。

一、沪深300股指期货市场

主要观点

• 沪深300股指期货当月合约贴水15点，有所缩小，表明期货与现货价差趋于收敛。
• 四个合约总成交量为604,189手，较前日下降16.65%；总成交金额为4,704.46亿元，较前日下降16.66%。
• 持仓量总计125,638手，较前日上涨3.40%，显示市场参与者对多头的持仓意愿增强。
• 当月合约持仓量突破10万手，多空头分别开仓1637手和3616手，空头试图反攻但力量较弱。

关键信息

• IF1306：收盘价2599.60，结算价2598.40，日成交量变化率-16.42%，日持仓量变化率+3.03%。
• IF1307：收盘价2592.40，结算价2592.00，日成交量变化率-20.31%，日持仓量变化率+35.01%。
• IF1309：收盘价2606.00，结算价2606.00，日成交量变化率-21.41%，日持仓量变化率+0.45%。
• IF1312：收盘价2629.20，结算价2629.00，日成交量变化率-47.93%，日持仓量变化率+1.91%。

二、融资融券市场

上交所数据（5月21日）

• 融资买入额：959,112.13万元，融资余额1348.18亿元。
• 融资买入额前五股票：兴业银行（22994.53万元）、中信证券（21684.45万元）、海通证券（20163.36万元）、中国平安（19435.66万元）、同方股份（17044.81万元）。
• 融资余额前五股票：民生银行（508,492.98万元）、中国平安（492,649.14万元）、广汇能源（440,570.06万元）、兴业银行（437,024.20万元）、浦发银行（422,394.31万元）。
• 融券卖出额前五股票：民生银行（6370.70万元）、中信证券（4707.52万元）、兴业银行（4051.92万元）、招商银行（3946.99万元）、伊利股份（3693.77万元）。

深交所数据（5月20日）

• 融资买入额：749,327.77万元，融资余额621.41亿元。
• 融资买入额前五股票：平安银行（25726.92万元）、宏源证券（18439.84万元）、德豪润达（17886.73万元）、电广传媒（15569.24万元）、比亚迪（14362.47万元）。
• 融资余额前五股票：平安银行（419,202.14万元）、五粮液（157,481.22万元）、广发证券（157,290.97万元）、苏宁云商（123,603.00万元）、宏源证券（104,886.09万元）。
• 融券卖出额前五股票：平安银行（8403.72万元）、格力电器（8242.61万元）、万科A（5503.04万元）、广发证券（2730.20万元）、宏源证券（2421.42万元）。

三、香港融资融券市场

主要观点

• 香港卖空成交金额为58.63亿元，卖空个股数为411只，显示空头活跃。
• 卖空金额最大的五只股票：建设银行（4.76亿元）、工商银行（2.80亿元）、中国移动（2.48亿元）、中国银行（2.29亿元）、汇丰控股（2.12亿元）。
• 华地国际控：卖空量突增至121万股，为前20个交易日均值的4倍以上，显示该股卖空异常。

权证市场数据

• 权证市场总成交额为102亿元，其中认购51亿元、认沽9亿元、牛证17亿元、熊证24亿元。
• 认购资金净流入最多：工商银行（897万元）、中国人寿（790万元）、香港交易所（584万元）。
• 认沽资金净流入最多：汇丰控股（169万元）、农业银行（65万元）、中国海洋石油（20万元）。
• 认购资金净流出最多：和记黄埔（377万元）、汇丰控股（144万元）、招商银行（8万元）。
• 认沽资金净流出最多：恒生指数（670万元）、工商银行（89万元）、中国人寿（53万元）。

四、香港股指期货市场

主要观点

• 恒生指数：收报23366.37，跌126.66点，成交金额334.72亿元。
• 恒生指数期货当月合约：收报23289，跌82点，贴水77点，有所缩小。
• 国企指数：收报11083.23，跌-103.31点，成交金额231.06亿元。
• 国企指数期货：收报11061，跌94点，贴水337点，跨期基差扩大。

关键信息

• 恒指期货合约1305：结算价23289，贴水-77点，成交量52085张，未平仓合约117970张。
• 国企指数期货合约1305：结算价11061，贴水-22点，成交量34002张，未平仓合约169036张。

五、A50中国基金（2823）

• 基金收报：10.64元，跌0.75%。
• 认购资金净流入：102万元，认沽资金净流出43万元。
• 卖空量：1409万股。
• A50中国基金最优权证池：
  • 认购权证：包括A中汇丰三零七B、A中法兴三零七A、A中汇丰四零一A、A中法兴四零四A、A中瑞银四十二A。
  • 认沽权证：包括A中野村三零八B、A中高盛四十二A。

六、特别说明

• 本报告由国金证券研究所发布，内容基于公开资料与研究分析，不构成投资建议。
• 报告内容不得用于未经授权的复制、分发或修改，需注明来源。
• 报告仅供参考，不构成任何投资决策的唯一依据，投资者应结合自身情况谨慎判断。

总结

整体来看，沪深300股指期货市场多头占据主导，持仓量增加，空头虽有反扑但力量有限；融资融券市场显示多头资金流入较多，但融券卖出仍集中在部分蓝筹股；香港市场卖空活跃，但部分个股如工商银行出现认购资金净流入异动，可能暗示市场情绪变化。A50中国基金（2823）在权证市场中表现稳定，但需关注其权证资金流变化与卖空量波动。