20230828-中国银河-建材行业行业周报_政策持续加码_行业需求有望迎来底部回升_13页_1mb

建材行业周报核心分析总结

整体行业趋势

报告指出建材行业需求逐步回升，关注金九银十传统旺季价格弹性潜力。政策支持持续加码，尤其在地产和绿色建材领域，改善需求预期可期。短期供给收缩缓解库存压力；中长期需监控需求恢复力度和地产政策进展。行业当前处于低位，风险包括原料价格波动和需求不及预期。

水泥行业分析

水泥需求季节性好转，本周市场需求明显回升，价格继续下降但降幅收窄，处于近5年低位。全国熟料库存下降，供给收缩缓解企业压力。中长期依赖基建拉动，担忧地产资金紧张影响整体恢复。建议关注需求恢复及库存变化。

浮法玻璃行业分析

需求恢复良好，终端订单改善，价格阶段性回调后可能上行。本周供给小幅增加，库存上升，但预期旺季需求提升。中长期受益于竣工端回暖，需求增长潜力大。推荐关注玻璃龙头企业。

玻璃纤维行业分析

当前需求偏弱，粗纱价格稳，电子纱平价运行。库存压力大，去库挑战，短期价格或维持弱势。中长期下游如风电、新能源汽车需求扩张，行业有较大发展空间。建议关注龙头企业的产能扩张动态。

消费建材行业分析

受益于地产竣工底部回升和政策支持，1-7月建筑零售额同比下降，但需求改善确定。作为地产后周期板块，消费建材需求有望增加，关注绿色建材机会。推荐具有规模优势和产品品质的龙头企业。

现金流数据与市场表现

本周建材行业涨跌幅-2.82%，跑输沪深300。年初至今下跌显著，细分板块表现分化。投资建议包括东方雨虹、公元股份、伟星新材、北新建材、科顺股份、中国巨石、华新水泥、上峰水泥、旗滨集团等。评级推荐结合个股优势。

主要风险

原料价格大幅波动风险；下游需求不及预期；行业新增产能超预期；地产政策推进迟缓。需密切监控。

分析师观点

核心观点强调供给收缩与需求季节性好转的结合，提供具体投资组合。半年度数据与市场数据支持需求改善判断。