20151101-广发证券-钢铁行业跟踪_矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_12页_2mb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结

核心内容概述

本报告汇总了10月26日至10月30日期间，矿山、钢厂及钢贸商的市场动态，并对矿价与钢价走势进行了预测。整体来看，行业呈现供需双减、库存下降、部分企业亏损增加的趋势，市场对价格走势预期为盘整震荡。

主要观点

1. 矿山动态

• 国内矿山产能利用率下降：10月22日，全国70家样本矿山企业日总产量8.8万吨，产能利用率48.6%，环比下降1.3%。
• 铁精粉库存上升：全国总库存118万吨，环比增加13万吨。
• 外矿发货与到港量减少：10月19日至25日，海外铁矿石发货总量2225.7万吨，环比减少120.8万吨；中国北方6大港口到港量901万吨，环比减少126.7万吨。
• 港口库存增加：10月30日，全国主要港口铁矿石库存总量8445万吨，环比增加58万吨。

2. 钢厂动态

• 检修高炉减少：10月30日，全国样本钢厂检修高炉83座，环比减少1座；检修容积占比26.99%，环比下降0.15%。
• 亏损企业增加：全国163家样本钢厂中，157家亏损，亏损比例达96.32%，环比小幅上升。
• 进口矿配比下降：10月29日，样本钢厂平均使用进口矿配比90%，环比下降1%。
• 炼焦煤库存减少：50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存771万吨，环比减少6.3万吨；平均可用天数13.11天，环比上升0.65天。

3. 钢贸商动态

• 社会库存全面下降：10月26日至30日，社会库存总量大幅下降，各地区及钢材品种库存均呈现下降趋势。
• 终端采购量上升：上海市场样本终端线螺周采购量15100吨，环比增加2850吨，增幅23.27%。

关键信息

矿山数据

• 国内矿山：日产量8.8万吨，产能利用率48.6%，库存118万吨。
• 外矿发货：总量2225.7万吨，环比减少120.8万吨；其中澳洲1521.4万吨，巴西704.3万吨。
• 港口库存：总量8445万吨，环比增加58万吨；澳矿库存4166万吨，巴矿库存1634万吨。

钢厂数据

• 检修高炉：83座，环比减少1座；检修容积占比26.99%，环比下降0.15%。
• 亏损情况：157家钢厂亏损，亏损比例96.32%，环比增加2家。
• 铁矿石库存：进口矿平均库存24.39万吨，国产矿平均库存0.94万吨。
• 炼焦煤库存：总库存771万吨，环比减少6.3万吨；平均可用天数13.11天。

钢贸商数据

• 社会库存：各地区及品种库存全面下降，预计本周库存仍将持续下降。
• 上海终端采购：线螺周采购量15100吨，环比增加2850吨，增幅23.27%。

预测与市场观点

• 矿价预测：市场预计本周矿价将盘整震荡。
• 钢价预测：市场预计本周钢价也将盘整震荡。
• 市场调查结果：
  • 矿价：东北0%看涨，40%看跌，60%看稳；华北0%看涨，14%看跌，86%看稳；华东0%看涨，47%看跌，53%看稳；华南11%看涨，17%看跌，72%看稳。
  • 钢价：
    • 螺纹钢：10.35%看涨，30.60%看跌，59.05%平盘。
    • 中厚板：0%看涨，30.91%看跌，69.09%平盘。
    • 冷轧板：2.47%看涨，61.73%看跌，35.80%平盘。
    • 热轧板：2.80%看涨，42.06%看跌，55.14%平盘。

风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑
2. 钢材出口情况不及预期
3. 环保去产能效果不及预期
4. 矿石巨头合谋操纵价格

重点公司盈利预测

行业评级

• 行业投资评级：买入
• 报告日期：2015-11-01
• 前次评级：买入

分析师信息

• 分析师：李莎
• 联系方式：020-87555888-8681
• 邮箱：lisha@gf.com.cn

联系我们

免责声明

本报告由广发证券发展研究中心发布，仅发送给重点客户，不对外公开。报告所载资料来源可靠，但不保证其准确性或完整性。报告内容仅供参考，不构成投资建议。广发证券对因使用本报告内容而造成的损失不承担责任。