20171116-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_269kb

报告摘要

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档为期货市场多品种分析报告，涵盖股指期货、贵金属、工业金属、能源化工、农产品等主要品种，重点分析各品种当日走势、市场基本面、技术面及操作建议。整体市场呈现震荡偏弱态势，多数品种建议观望，部分品种存在短期机会。

二、主要品种分析

1. 股指期货（IF、IH）

分析要点：
- 今日早盘三组期指低开后震荡上行，临近年盘小幅跳水，午后止跌企稳。
- IC加权指数涨幅明显，指数间分化现象减弱。
- 宏观数据良好，经济短期稳中向好。
- 央行维持净投放，市场流动性相对稳定。
- 上证指数创三个月新高，上证50创两年新高。
操作建议：
- 偏多思路为主。

2. 贵金属（铜、铝、锌）

分析要点：
- 贵金属整体偏弱，受美元加息预期压制。
- 铜市场供需偏弱，贴水扩大，操作上建议观望。
- 铝价受库存高企及限产消息影响，弱势整理。
- 锌价受进口减少及下游采购支撑，市场活跃，操作上建议观望。
操作建议：
- 暂时观望。

三、工业金属及能源化工分析

1. 螺纹钢（RB）

分析要点：
- 市场报价混乱，部分钢厂上调出厂价，但整体成交低迷。
- 期价多空争夺激烈，波动较大，上方均线压力明显。
操作建议：
- 观望为宜。

2. 热卷（HC）

分析要点：
- 价格偏弱，市场资源充裕，贸易商按需采购。
- 北方地区需求疲软，南方略有回升。
操作建议：
- 观望为宜。

3. 天胶（RU）

分析要点：
- 01合约延续下跌，跌破13000支撑。
- 库存高企，供应压力逐步增加，需求端无明显利好。
- 价差结构仍偏空，建议空单持有。
操作建议：
- 14000上方空单持有。

4. PVC（V）

分析要点：
- 主力合约跌破6000，现货维持稳定。
- 供应端受限，需求端出口支撑尚可。
操作建议：
- 暂时观望。

5. 沥青（BU）

分析要点：
- 主力合约延续下跌，跌破2450。
- 北方需求持续下滑，南方价格小幅回升。
- 市场资源充裕，价格震荡为主。
操作建议：
- 暂时观望。

6. PTA（TA）

分析要点：
- 价格重回5500一线，短期震荡。
- 供应增量压力较大，需求端存在走弱预期。
操作建议：
- 暂时观望。

7. 焦炭（J）

分析要点：
- 期价冲高回落，成交清淡。
- 下游需求疲软，现货价格单边下行。
- 焦煤价格偏高对焦炭形成支撑。
操作建议：
- 空单谨慎持有。

8. 焦煤（JM）

分析要点：
- 期价震荡整理，受下游拖累。
- 库存回归正常水平，对价格有一定支撑。
操作建议：
- 暂时观望。

9. 动力煤（TC）

分析要点：
- 期价震荡下行，现货价格稳中偏弱。
- 电厂库存增加，日耗维持低位。
- 供暖季补库预期下，价格难有明显反弹。
操作建议：
- 暂时观望。

10. 甲醇（ME）

分析要点：
- 期价震荡偏弱，市场利多兑现。
- 供应压力逐步释放，短期难有亮点。
操作建议：
- 暂时观望。

11. 玻璃（FG）

分析要点：
- 玻璃生产线集中减少，短期利多。
- 旺季临近尾声，库存累积，需求承压。
操作建议：
- 暂时观望。

12. 白糖（SR）

分析要点：
- 期价宽幅震荡，上方卖压明显。
- 进口数据低于预期，阶段性供应短缺支撑价格。
- 预计12月广西集中开榨后供应压力释放。
操作建议：
- 高位考虑试空。

13. 玉米及玉米淀粉

分析要点：
- 玉米期价震荡偏强，受东北高价收购预期影响。
- 淀粉市场观望情绪浓厚，缺乏实质成交。
操作建议：
- 玉米多单谨慎持有，淀粉观望。

14. 豆一（A）

分析要点：
- 国产豆市场货源紧张，价格受支撑。
- 新豆入市及国储拍卖消息需关注。
操作建议：
- 观望。

15. 豆粕（M）

分析要点：
- 期价大幅反弹，但基本面仍偏弱。
- 国内库存下降，美豆销售进度偏慢。
操作建议：
- 多单减仓。

16. 豆油（Y）

分析要点：
- 期价偏强震荡，油脂整体库存高企。
- 压力来自供应端增加及需求端疲软。
操作建议：
- 观望为宜。

17. 棕榈油（P）

分析要点：
- 期价震荡整理，库存持续增加。
- 进口利润走高，供应压力增加。
操作建议：
- 暂时观望。

18. 鸡蛋（JD）

分析要点：
- 期价震荡整理，上方卖压明显。
- 现货价格高位滞涨，期货透支预期。
操作建议：
- 1-5正套减持。

四、团队信息

宏观金融研发团队：负责股指期货分析。
金属研发团队：黄慧雯、罗亮。
能源化工研发团队：黄慧雯、何立弘、韦凤琴、葛蒙。
农产品研发团队：高彬、雍恒。

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