20160302-渤海证券-融资融券3月第1周周报_融资余额快速回撤_市场情绪谨慎敏感_16页_1mb

融资余额快速回撤，市场情绪谨慎敏感

核心内容概述

2016年3月第1周，A股市场整体呈现震荡下探趋势，融资融券余额降至8,529.68亿元，较前一周减少3.88%。融资余额占A股市场流通市值比重为2.72%，周成交额占比为8.06%。融资规模迅速回撤，融券则持续增仓，显示市场情绪趋于谨慎，多空双方操作以保守为主。

主要观点

• 融资方面：融资净买入额连续第三日大幅减少，单日净流出达166.91亿元，创近两周新低，表明投资者信心不足。
• 融券方面：融券净卖出额略有上升，空头在获利了结后适度建仓，未出现大规模离场迹象。
• 行业表现：融资方面，非银金融、银行和计算机行业净流出最多；融券方面，公用事业、家用电器和交通运输行业净增额最高。约三成行业出现双向平仓，交易活跃度下降。
• 个股表现：做多意向最明显的是鹏博士、泛海控股、兰花科创、北京城建和比亚迪；做空意向最明显的是海通证券、中国重工、兴业银行、京东方A和中国建筑。
• 市场政策影响：G20上海会议强调避免货币竞争性贬值，管理层重申人民币不存在持续贬值基础。央行超预期降准，可能引发资金分流，助涨房地产泡沫，因此短期内两融规模上行空间有限。

关键信息

融资融券规模

行业融资融券特征

• 融资余额占流通市值比：最高为综合（9.25%），最低为食品饮料（1.97%）。
• 融资买入额占成交额比：最高为电子（18.93%），最低为食品饮料（13.15%）。
• 融券余额占流通市值比：最高为综合（3.01%），最低为食品饮料（1.97%）。
• 融券买入额占成交额比：最高为电子（16.40%），最低为食品饮料（13.15%）。
• 行业表现：约三成行业遭遇双向平仓，公用事业、国防军工等多数行业被一致做空。

个股做多与做空意向

做多意向最明显：

1. 鹏博士（600804） - 融资净增3,628.97万元
2. 泛海控股（000046） - 融资净增2,358.73万元
3. 兰花科创（600123） - 融资净增2,820.46万元
4. 北京城建（600266） - 融资净增3,001.67万元
5. 比亚迪（002594） - 融资净增5,177.58万元

做空意向最明显：

1. 海通证券（600837） - 融资净减33,373.58万元
2. 中国重工（601989） - 融资净减29,162.14万元
3. 兴业银行（601166） - 融资净减20,450.57万元
4. 京东方A（000725） - 融资净减14,363.64万元
5. 中国建筑（601668） - 融资净减15,502.49万元

重大事件

(1) 增发预案

• 共有11只股票公布定向增发预案，其中湘电股份（600416）获国资委批准，其余为董事会预案。
• 主要股票：
  • 太原重工（600169）
  • 兴业矿业（000426）
  • 广誉远（600771）
  • 辽宁成大（600739）
  • 生物股份（600201）
  • 联化科技（002250）
  • 中孚实业（600595）
  • 江西铜业（600362）
  • 江苏吴中（600200）

(2) 分红预案

• 共有16只股票公布分红预案，其中拓维信息（002261）、陕国投A（000563）、汤臣倍健（300146）、大华股份（002236）涉及高送转。
• 主要股票：
  • 高德红外（002414）
  • 湘电股份（600416）
  • 滨化股份（601678）
  • 拓维信息（002261）
  • 陕国投A（000563）
  • 汤臣倍健（300146）
  • 大华股份（002236）
  • 潜能恒信（300191）
  • 亿纬锂能（300014）

(3) 业绩预告

• 共有11只股票发布业绩预告，其中顺络电子（002138）、格林美（002340）、大华股份（002236）业绩预增。
• 主要股票：
  • 高德红外（002414） - 业绩续亏
  • 湘电股份（600416） - 业绩续盈
  • 滨化股份（601678） - 业绩预增
  • 拓维信息（002261） - 业绩预减
  • 亿纬锂能（300014） - 业绩略增

(4) 重要股东增减持

• 共有22只股票发生重要股东增减持，其中19只增持，3只减持。

• 主要增持股票：

  • 天业股份（600807）
  • 中南建设（000961）
  • 保利地产（600048）
  • 亿利洁能（600277）
  • 绿地控股（600606）
  • 汉钟精机（002158）
  • 久立特材（002318）
  • 三安光电（600703）
  • 云南铜业（000878）
  • 宁波银行（002142）
  • 北纬通信（002148）
  • 汉得信息（300170）

• 主要减持股票：

  • 奥飞动漫（002292）
  • 万马股份（002276）
  • 西部证券（002673）

(5) 员工持股计划

• 上周有股票公布员工持股计划，但未提供具体数据。

(6) 停复牌

• 本周复牌的股票包括新希望（000876）、兖州煤业（600188）和塔牌集团（002233）。
• 新希望停牌超过60个交易日。

(7) 恢复融资买入

• 2月24日，深交所恢复华映科技（000536）融资买入，因其融资余额低于上市可流通市值的20%。

总结

本周融资融券市场呈现融资回撤与融券增仓的态势，反映出市场情绪谨慎。主要行业融资净流出较多，而融券净增额显著，显示出空头策略较为积极。个股方面，鹏博士、泛海控股等被做多，海通证券、中国重工等被做空。此外，市场出现多起增发、分红及业绩预告事件，影响市场预期。重要股东增减持动态显示，多数股东倾向于增持，少数减持。停复牌与恢复融资买入也为市场带来一定波动。整体来看，市场在政策与资金流动的影响下，短期内融资规模上行空间不大。