20240828-东吴证券-立讯精密-002475.SZ-2024年中报业绩点评_业绩稳健高增_AI助力果链领军企业再腾飞_3页_475kb

立讯精密2024年中报业绩总结

业绩亮点

立讯精密2024年上半年营收10360亿元，同比增长6%，归母净利润540亿元，同比增长24%。公司产品结构持续优化，二季度单季净利润增幅达25%，显示出稳健高增长态势。

主要业务分析

消费电子业务

中报显示，消费电子收入8555亿元，同比增325%，占总收入比重达83%，毛利率提升至104.9%。公司聚焦AI智能设备与传统消费终端，产品布局扩展至声学、AR/VR领域，并进一步挖掘智能家居等新市场，未来高增长潜力显著。

通信业务

2024年上半年，通信业务收入增长22%，占营收比重达72%。公司产品涵盖高速互联解决方案和基站射频模块，在下一代AI集群需求驱动下，与头部客户合作深化，为长期增长奠定基础。

汽车业务

上半年汽车业务实现收入476亿元，同比增长48%。公司产品布局涵盖线束、连接器和智能座舱，为全球主机厂提供完整服务，受益于全球化布局优势和电动化浪潮。

盈利预测与评级

基于AI技术赋能，调整盈利预测：2024-2026年归母净利润分别为1369亿、1706亿、2042亿元，当前市盈率分别为19、15、13倍。维持“买入”评级，建议积极配置。

主要风险

地缘政治风险、消费电子终端需求波动、新车型交付不及预期等需密切关注。