20230302-川财证券-研究所晨报_8页_628kb

川财证券研究所晨报总结

核心内容概览

2023年3月2日的川财证券研究所晨报聚焦于宏观经济、市场策略、行业动态及区域政策等方面，提供了对当前市场环境的深入分析与投资建议。

主要观点与关键信息

一、市场每日热点

• 中国2月官方制造业PMI为52.6，较上月回升2.5个百分点，高于市场预期的50.5，表明制造业活动持续回暖，经济复苏态势良好。
• 2023年医药集采工作任务敲定，明确到2023年底，每个省份的国家和省级集采药品数累计达到450种，其中省级集采药品应达到130种，覆盖化学药、中成药、生物药等。

二、川财研究观点

1. 总量研究

• 宏观层面：制造业生产经营活动稳固恢复，经济景气水平明显回升，政府债务和宏观杠杆水平良好，积极财政政策有坚实基础。
• 策略层面：市场整体呈现区间震荡态势，北向资金净流入70.10亿元，但受汇率和新能源板块影响，上证指数和创业板综上攻乏力。当前应关注筹码逻辑，采取波段操作策略，不建议追高。

2. 海外动态

• 美国2月ISM制造业PMI升至47.7，欧元区、德国、法国、英国等主要经济体制造业PMI均有所回升，但整体仍处于收缩区间。

3. 碳金融与绿色发展

• 《中国碳达峰碳中和进展报告（2022）》发布，强调我国推进“双碳”目标方向不变，需兼顾转型与安全。
• 浙江省绿色金融试点成效显著，绿色贷款余额达2.19万亿元，同比增长47.8%，政策支持和产品创新是推动绿色金融发展的关键。

4. 数据交易与数字经济

• 深圳数据交易所正在构建动态合规体系，推动数据流转与交易，目标是实现数据交易的高效与安全。
• 数据要素产业链相关标的受到关注，如北信源、人民网等。

5. 行业动态

• 风电：三一重能推出全球功率最大、叶轮直径最大的陆上风电机组，提升发电能力。
• 光伏：工信部提出将全面提升光伏、锂电供给能力，推动智能光伏在多个领域的应用。
• 储能：财政部提出免征新能源汽车购置税，支持居民消费，预计对锂电池行业有积极影响。

三、区域研究：川渝

• 重庆市推出新能源乘用车置换补贴及绿色智能家电消费补贴政策，补贴期限为2023年1月1日至6月30日，旨在刺激消费和推动绿色转型。

关注重点与建议

• 主线未明，趋势未确立：当前市场仍以区间震荡为主，建议采取防守反击策略。
• 数字经济与绿色转型：受《数字中国建设整体布局规划》影响，通信、计算机、传媒等行业领涨，数字经济成为政策支持重点。
• 重点关注标的：
  • 先进制造：东方电气、上海电气、比亚迪、先导智能、汇川技术、亿华通、中国核电、中广核技等。
  • 数字经济新基建：士兰微、时代电气、新洁能、新易盛、沪电股份、深南电路、海特高新、中颖电子、硕贝德、移为通信、广和通、紫光国微等。
  • 国产化替代基础件：锋龙股份、川润股份、利君股份、新莱应材、兰石重装、蜀道装备、厚普股份、智明达、中航电测、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份等。

风险提示

• 产业政策低于预期
• 市场风格偏好变化
• 技术、竞争及政策路线风险

重要声明

• 本报告仅供川财证券有限责任公司客户使用，未经授权不得传播。
• 报告基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 投资者应自行评估风险，不构成投资建议。
• 报告版权为川财证券所有，未经许可不得翻版、复制、发表、引用或再次分发。

分析师声明

• 分析师张卓然具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告，未与报告内容直接或间接相关。

投资评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持。

总结

本报告综合分析了当前市场热点、宏观经济走势、行业动态及区域政策，指出市场仍以区间震荡为主，建议关注数字经济和绿色转型相关领域，同时警惕政策与市场风险。