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万联晨会总结（2023年03月02日）

一、市场概览

2023年3月2日，A股市场整体震荡上行，上证指数上涨1.00%，深证成指上涨1.11%，创业板指上涨0.61%。恒生指数大幅上涨4.21%，显示外资对A股市场的信心回升。两市成交额回暖至9189亿元，北向资金净流入70.1亿元。市场情绪在两会召开前夕明显升温。

行业表现

• 领涨行业：通信、计算机、传媒行业涨幅领先，华为HMS、虚拟人、操作系统、Web3.0、大数据等概念指数表现强劲。
• 回调行业：纺织服装、医药、电力设备及新能源、综合行业小幅收跌。

市场驱动因素

• 资金跨月后流动性改善，人民币汇率持续升值，“破7”压力缓解。
• 2月PMI数据继续上行，制造业PMI为52.6%，非制造业PMI为56.3%，显示经济动能有所提振。
• 企业复工复产、复商复市提速，需求边际修复，供给端持续扩张，出口表现回暖。
• 两会召开前夕，市场对稳增长政策预期增强，情绪积极。

二、政策动向

1. 财政政策

• 财政部表示，2023年积极财政政策将加力提效，适度加大扩张力度，提升政策效能。
• 将尽快研究明确税费优惠政策，为企业纾困，多渠道增加居民收入。
• 新能源汽车继续免征车辆购置税。

2. 工信部政策

• 推进新型工业化建设，优化产业结构，支持专精特新企业发展，计划培育100家中小企业特色产业集群。
• 深入实施千兆城市建设行动，聚焦5G、人工智能、智能网联汽车等领域。
• 全面推进6G技术研发。

三、行业关注方向

1. 稳增长相关板块：关注央企、国企中盈利能力稳定的个股。
2. 自主可控与产业政策支持行业：如计算机、芯片等行业，景气度较高。
3. 数字经济主线：ChatGPT反弹，华为HMS、Web3.0等概念持续走强。
4. 金融科技与数据要素市场：政策支持下，相关企业如广电运通（002152）有望受益。

四、研报精选

1. 广电运通（002152）点评

• 业绩表现：2022年全年实现营业总收入75.01亿元，同比增长10.61%；净利润8.26亿元，同比增长0.16%。
• 海外拓展：两家孙公司分别与土耳其、墨西哥第一大金融机构签订重大合同，金额约1.96亿、1.83亿人民币，海外业务持续增长。
• 金融科技布局：拟收购中金支付90.01%股权，强化B端支付能力，推动数字人民币应用场景建设。
• 数据要素市场：参与广州数据交易所增资，持股10.5%，把握数据要素市场化机遇。
• 中标大单：再次中标中国农业银行超级柜台项目，金额4.25亿元，显示非现类设备获大行认可。
• 盈利预测：预计2022-2024年营业收入分别为75.01/83.68/92.13亿元，净利润分别为8.25/9.26/10.40亿元，对应PE分别为32.26x / 28.73x / 25.57x，维持“增持”评级。

2. 风险提示

• 数字人民币落地进展不及预期
• 金融信创推进不及预期
• 市场竞争加剧
• 技术研发不及预期
• 汇率波动风险

五、免责声明

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六、分析师信息

• 于天旭：执业证书编号 S0270522110001
• 夏清莹：执业证书编号 S0270520050001