20251109-国盛证券-量化周报_银行确认日线级别上涨_21页_1mb

市场走势分析
当前上证指数全周收涨1.08%，大盘震荡上行。日线级别反弹自4月7日以来持续6个多月，幅度约30%，大部分行业处于超涨状态，上涨结构复杂，部分行业（如食品饮料、医药）已日线级别下跌，后市风格可能切换。创业板、科创50短期或已见顶，本周收涨0.65%。

中期看涨板块
煤炭、房地产、石油石化、消费者服务等处于周线级别上涨初期，相关指数（如沪深300、中证500）确认中期牛市，27个行业及19个行业周线上涨仅1-3浪。具体看多煤炭、石油石化、房地产、消费者服务。

风险提示
当前A股情绪见底和见顶信号均为“空”，需谨慎操作。受限行业包括钢铁、医药等，部分行业拉锯战临近尾声。

资金情绪
A股景气指数上升，当前处于20.91，上升周期中。行为因子“残差波动率”表现突出，大盘风格震荡调整。

投资组合
中证500、沪深300增强组合本月超额收益0.45%、0.02%，市场份额跑赢基准。主题“半导体概念”短期有事件催化机会。