20240324-国盛证券-量化周报_科创50确认日线级别上涨_22页_2mb

本周市场呈现横盘震荡格局，上证指数全周收跌0.22%，但在大盘回调背景下，科创50确认日线级别上涨，农林牧渔和商贸零售板块也录得类似涨幅。报告认为这是短期调整后的潜在上涨机会，理由包括中证1000等指数上涨仅处起步阶段，家电、银行和石油石化的周线上涨处于初段，以及多个行业日线上涨持续概率高，显示市场行情已全面启动。中期视角上，市场处于震荡筑底期，上证指数和中证500确认周线下跌，但中长期来看，多项指数（如科创50、沪深300）周线下跌已深度且出现背驰，暗示底部形成，下行空间有限。

A股景气指数从2023年底的940上升至更高水平，同比增幅显著，表明已进入右侧回升趋势。情绪指数显示见底信号偏空，但见顶信号偏多，综合判断为多头观点。量化增强组合表现不佳，但风格因子分析显示残差波动率占优，传媒和计算机等行业跑出超额收益。

风险提示强调量化模型依赖历史规律，存在失效风险。行业分析推荐关注石油石化、家电、医药等涨幅初段板块，同时提醒汽车、通信等下行风险。短期关注人工智能主题等机会，中期需耐心等待市场筑底完成。总体建议投资者保持谨慎乐观，聚焦关键指数和行业。