20211212-国盛证券-量化周报_50_300确认日线级别上涨_27页_2mb

报告摘要

本周A股市场整体呈现上涨趋势，全周涨幅超过1.5%。上证50与沪深300确认日线级别上涨，但大盘蓝筹仍处于周线熊市，短期反弹仅为日线级别。消费板块的周线熊市尚未结束，家电和医药因前期调整较多，短期有反弹需求。因此，建议投资者继续持有成长板块，逐步增持金融地产。

市场走势分析
- 上证50、沪深300确认日线级别上涨，但尚未走出周线级别上涨。
- 创业板虽全周微幅收跌，但已走完7浪，上涨结束概率为70%，有望继续上涨。
基金配置分析
- 公募基金在11月加仓中盘成长，主动型偏股基金季度平滑仓位为85.28%，较上月略有下降。
- 沪深300仓位下降1.07%，中证500仓位增加4.33%，中证1000仓位减少3.41%。
- 市场偏好大盘股，成长因子表现优异，建议投资者关注中盘成长股。
利率趋势分析
- 未来利率趋势大概率回落，当前3个指标看多利率，12个指标看空利率。
- 经济增长放缓，原材料价格回落，预示利率将下行。
A股景气度分析
- A股景气指数开始下行，截至12月10日为42.68，相比9月底下降3.05。
- 4季度A股景气大概率下行，建议关注景气度变化趋势。
A股情绪分析
- A股情绪见底信号为多，见顶信号为空，综合信号为多。
- 当前情绪指数处于正常区间，未发出信号，但需警惕成交冷却带来的风险。
主题投资机会
- 本周推荐人工智能概念股，因其有望开启新一轮产业革命，年均增长率约30%。
- 人工智能概念股包括万讯自控、爱朋医疗、奥飞娱乐等。
市场风格分析
- 高BETA、高盈利和高成长股表现优异，市值和杠杆因子表现不佳。
- 市场偏好弹性较高的品种，建议关注高BETA和高成长股。