20211220-太平洋-2022年度机械行业策略报告_聚焦长期增长赛道_把握周期成长_47页_2mb

2022年度机械行业策略报告总结

核心内容概述

本报告分析了2022年度机械行业的发展趋势与投资机会，聚焦于长期增长赛道和周期成长，重点推荐了锂电设备、光伏设备、培育钻石、工程机械、油气设备、半导体设备、服务机器人及工业自动化与叉车等细分行业。报告结合市场数据、技术发展趋势和政策支持，对各行业未来的发展前景进行了预测，并提供了具体的投资建议。

主要观点与关键信息

1. 行业整体表现

• 2021年12月20日至今，机械行业（申万一级）上涨 14%，在28个行业中排名第10，表现中等偏上。
• 领涨行业：激光加工设备（+122%）、光伏设备（+65%）、半导体设备（+49%）、锂电设备（+37%）。
• 跌幅较大行业：电梯行业（-16.0%）、工程机械（-22.8%）。

2. 长期增长赛道

2.1 锂电设备

• 全球汽车电动化趋势显著，锂电设备需求进入陡峭期。
• 2023-2025年全球年均设备新增需求预计达 1715亿元，若不考虑其他因素，需求为 967亿元。
• 重点推荐：利元亨、联赢激光、科瑞技术、海目星、先导智能、杭可科技、奥普特。

2.2 光伏设备

• 全球碳中和背景下，光伏装机容量将持续增长。
• 技术进步推动降本增效，大尺寸硅片、薄片化、HJT电池等成为趋势。
• 重点推荐：晶盛机电（硅片设备）、捷佳伟创、迈为股份（电池片设备）、奥特维（组件设备）。

2.3 培育钻石

• 培育钻石具备成本低、环保优势，且与天然钻石属性一致。
• 2021年11月进口培育钻毛石金额达 0.85亿美元，渗透率提升至 7.58%。
• 重点推荐：黄河旋风、中兵红箭、力量钻石、四方达、沃尔德、国机精工。

2.4 工程机械

• 国内工程机械销量呈前高后低趋势，受房地产调控及专项债延迟影响。
• 出口表现强劲，2021年1-11月挖机出口销量达 5.98万台，同比增长 95.91%。
• 重点推荐：三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、建设机械、浙江鼎力。

2.5 油气设备

• 国际油价持续上涨，全球能源供应紧张，带动油气设备需求增长。
• 重点推荐：杰瑞股份。

2.6 半导体设备

• 5G、物联网、人工智能等新兴行业推动半导体需求，全球缺芯问题持续。
• 2021年全球半导体设备销售额预计超 1030亿美元，中国占比持续提升。
• 重点推荐：北方华创、华兴源创、精测电子、光力科技。

2.7 服务机器人

• 割草机器人、扫地机器人、手术机器人等细分领域增长潜力巨大。
• 重点推荐：九号公司（割草机器人）、科沃斯、石头科技（扫地机器人）、天智航（手术机器人）。

2.8 工业自动化及叉车

• 工业自动化为周期成长行业，未来2-3年仍处上行周期。
• 随着智能制造和国产替代加速，行业长期增长可期。
• 重点推荐：埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、诺力股份、汇川技术、创世纪、锐科激光、伊之密。

投资建议

• 锂电设备：受益于新能源汽车快速普及，设备需求陡增，推荐利元亨、联赢激光、科瑞技术、海目星、先导智能、杭可科技和奥普特。
• 光伏设备：光伏产业链技术升级推动设备需求增长，推荐晶盛机电、捷佳伟创、迈为股份、奥特维。
• 培育钻石：行业渗透率持续提升，国内企业具备技术优势，推荐黄河旋风、中兵红箭、力量钻石、四方达、沃尔德、国机精工。
• 工程机械：国内政策支持和海外出口增长，推荐三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、建设机械、浙江鼎力。
• 油气设备：油价上涨带动设备需求，推荐杰瑞股份。
• 半导体设备：全球晶圆厂扩产和国产替代加速，推荐北方华创、华兴源创、精测电子、光力科技。
• 服务机器人：细分领域增长潜力大，推荐九号公司、科沃斯、石头科技、天智航。
• 工业自动化及叉车：长期看好智能制造和国产替代，推荐埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、诺力股份、汇川技术、创世纪、锐科激光、伊之密。

风险提示

• 海外疫情控制不及预期；
• 贸易摩擦加剧；
• 国产化进度不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 国内地产投资不及预期；
• 出口乏力。

结论

2022年机械行业在多个细分领域展现出强劲的增长潜力。从全球电动化趋势、光伏产业扩张、培育钻石的兴起、工程机械的回暖、油气设备的景气周期、半导体设备的国产替代、服务机器人市场拓展，到工业自动化与叉车的长期发展，行业整体处于技术升级与需求扩张并行的阶段。建议投资者关注具备技术优势和增长潜力的龙头企业，把握行业周期与长期增长的双重机遇。