丈量地方性银行（4）_广东140家区域性银行全梳理_23页_2mb

广东140家区域性银行全梳理总结

核心内容概览

广东省现阶段共有140家区域性商业银行，涵盖城商行、农商行、村镇银行、民营银行、外资银行及信用社等类型。其中，城商行5家，农商行82家，村镇银行44家，民营银行2家，外资银行6家，信用社1家。按成立时间划分，2006-2010年有49家，2011-2015年有34家商业银行成立。

主要观点

资产与负债结构

• 资产增速：2025年上半年，主要城商行资产增速为6.9%，低于上市城商行的14.2%；主要农商行资产增速为5.4%，低于上市农商行的6.7%。
• 资产结构：自2016年起，广东区域银行贷款占总资产比重逐渐提升，2025年上半年城商行贷款占比为54.5%，同比提升0.9个百分点；农商行为50.9%，同比提升0.1个百分点。
• 负债结构：2025年上半年，城商行客户存款占比为73.8%，高于上市城商行的66.2%；农商行客户存款占比为78.8%，低于上市农商行的83.4%。

盈利能力

• ROA：2025年上半年，广东城商行ROA低于上市城商行0.31个百分点，农商行ROA低于上市农商行0.36个百分点。
• ROE：2025年上半年，广东城商行ROE低于上市城商行4.78个百分点，农商行ROE低于上市农商行4.15个百分点。
• 生息资产收益率：广东城商行平均为3.2%，低于上市城商行3.5%；农商行平均为2.8%，低于上市农商行3.3%。
• 计息负债成本率：广东城商行平均为1.8%，低于上市城商行2.0%；农商行平均为2.1%，高于上市农商行1.8%。
• 净息差：2025年上半年，广东城商行净息差为1.15%，农商行为1.17%，均低于上市行。

资产质量与资本水平

• 不良率：广东区域银行不良率高于上市行，2025年上半年城商行不良率比上市城商行高0.22个百分点，农商行高0.74个百分点。
• 拨备覆盖率：广东区域银行拨备覆盖率低于上市行，2025年上半年城商行拨备覆盖率比上市城商行低130个百分点，农商行低160个百分点。
• 关注率与逾期率：2024年广东城商行关注率比上市行高1.60个百分点，逾期率高3.1个百分点；2025年上半年农商行关注率比上市行高2.67个百分点，逾期率高3.21个百分点。
• 资本充足率：2025年上半年，城商行资本充足率为13.2%，核心一级资本充足率为11.0%；农商行分别为15.2%和13.6%，留有较高安全边际。

关键信息

银行类型与数量

• 城商行：5家
• 农商行：82家
• 村镇银行：44家
• 民营银行：2家
• 外资银行：6家
• 信用社：1家

成立时间分布

• 2006-2010年：49家
• 2011-2015年：34家

资产规模与增速

• 资产规模：广州农商行、广州银行、深圳农商行资产规模较大，分别为1.36万亿、0.85万亿、0.82万亿。
• 资产增速：深圳前海微众银行、广州银行、珠海华润银行增速靠前，分别为23.0%、8.5%、8.1%。

存款与贷款结构

• 存款结构：城商行公司和个人活期存款占比分别为13.9%和6.3%；农商行公司和个人活期存款占比分别为14.5%和17.1%。
• 贷款结构：城商行公司贷款占比为62.9%，高于个人贷款占比26.2%；农商行公司贷款占比为60.6%，高于个人贷款占比29.5%。

对公贷款结构

• 主要行业包括租赁和商务服务业（平均占比29.0%）、制造业（20.3%）、批发和零售业（13.7%）、房地产业（12.8%）。
• 与城投相关四大行业平均占比36.7%，其中广州农商行占比22.4%，深圳农商行占比13.0%，东莞农商行占比12.1%，广州银行占比11.4%。

金市投资结构

• 城商行AC/OCI/TPL账户占比分别为46.8%、28.6%、24.6%；农商行分别为47.7%、30.8%、21.5%。

风险提示

1. 数据披露不全面：可能导致测算结果与实际值存在差异。
2. 经济增长超预期下滑：可能影响区域银行的盈利能力。
3. 财政政策力度不及预期：可能对区域银行的资产质量产生负面影响。
4. 国际经济及金融风险超预期：可能对区域银行的资本充足率和盈利能力构成挑战。

重点公司估值与财务分析

数据来源

• Wind
• 广发证券发展研究中心
• 企业预警通

分析结论

广东区域银行在资产结构、盈利能力和资产质量方面整体表现弱于上市银行，但资本充足率保持较高水平。主要城商行和农商行在资产增速、贷款结构、存款占比等方面呈现不同趋势，其中深圳前海微众银行和广州农商行表现较为突出。整体来看，广东区域银行面临一定的经营压力，需关注宏观经济变化、政策调整及外部金融风险对银行的影响。