> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 湖南省区域性银行总结 ## 核心内容 湖南省目前共有134家商业银行，其中包括： - 城市商业银行（城商行）2家 - 村镇银行28家 - 农村商业银行（农商行）102家 - 民营银行1家 - 信用社1家 按成立时间划分，湖南区域银行的成立情况如下： - 2006-2010年：15家 - 2011-2015年：76家 - 2016-2020年：34家 ## 主要观点 ### 资产结构 - 自2017年以来，湖南省区域银行资产扩张速度总体下降。 - 25H1主要城商行资产增速为12.4%，低于上市城商行14.2%。 - 主要农商行资产增速为6.6%，略低于上市农商行6.7%。 - 2019年起，湖南区域银行贷款占比逐渐提升，25H1城商行贷款占比为50.4%，同比下降0.6个百分点；农商行贷款占比为57.0%，同比上升0.9个百分点。 - 2016年以来，湖南区域银行金融投资占比总体下行，25H1城商行金融投资占比为37.8%，农商行为31.4%。 ### 盈利能力 - 相较于上市银行，湖南区域银行盈利能力较弱。 - 25H1城商行ROA（资产回报率）低于上市城商行8个基点（bp），农商行ROA低于上市农商行37个基点。 - 25H1城商行ROE（净资产收益率）低于上市城商行20个基点，农商行ROE低于上市农商行74个基点。 ### 资产质量与资本充足率 - 湖南区域银行资产质量弱于上市银行，不良率、关注率、逾期率均高于上市银行。 - 25H1城商行不良率比上市城商行高27个基点，农商行不良率高159个基点。 - 拨备覆盖率和资本充足率均低于上市银行。 - 城商行资本充足率/核心一级资本充足率平均为12.7%/11.0%，农商行为12.6%/10.6%。 ## 关键信息 ### 风险提示 - 数据披露不全面可能导致测算结果与实际值存在差异； - 经济增长可能超预期下滑； - 财政政策力度可能不及预期； - 国际经济及金融风险可能超预期。 ### 重点公司估值和财务分析表（部分示例） | 股票简称 | 股票代码 | 货币 | 最新收盘价 | 最近报告日期 | 评级 | 合理价值（元/股） | EPS（元） | PE（x） | PB（x） | ROE（%） | |----------|----------|------|------------|--------------|------|------------------|----------|--------|--------|----------| | 建设银行 | 601939.SH | CNY | 9.79 | 2026/3/29 | 买入 | 11.25 | 1.33 | 7.36 | 0.69 | 9.68 | | 长沙银行 | 601577.SH | CNY | 9.65 | 2025/10/31 | 买入 | 10.42 | 2.07 | 4.66 | 0.48 | 10.81 | ### 区域经济结构 - 湖南省下辖13个地级市，其中长沙、岳阳、常德、衡阳为经济重镇。 - 2025年长沙GDP占全省比重28.5%，其次为岳阳（5400亿元）、常德（4700亿元）、衡阳（4700亿元）。 - 常德市GDP增速最高，为5.3%，其余地市GDP增速在4.0%左右。 ### 存款与贷款结构 - 2024年湖南省存款与贷款金额分别为8.2万亿元和7.4万亿元，同比增长6.0%和6.7%。 - 长沙、岳阳、邵阳等地市存贷款余额占比较大，存贷款增速较高。 - 湖南区域银行负债端客户存款占比为66.0%（城商行）和93.3%（农商行），农商行客户存款占比高于上市农商行83.4%。 ## 总结 湖南区域银行在资产结构、盈利能力、资产质量和资本充足率等方面均弱于上市银行，但具备一定的区域优势和增长潜力。尽管存在一定的风险，如数据披露不全、经济增长不及预期、财政政策力度不足及国际金融风险，但其在本地经济中的作用不容忽视。未来，湖南区域银行的发展需关注资产质量提升、盈利能力增强及资本充足率优化等关键问题。