丈量地方性银行（3）-川渝132家区域性银行全梳理_26页_3mb

川渝132家区域性银行总结

核心内容概述

川渝地区目前共有132家商业银行，包括14家城商行、65家村镇银行、51家农商行和2家民营银行。从成立时间来看，2006-2010年和2011-2015年分别有37家和66家商业银行成立。

主要观点

1. 资产结构与增速

• 资产增速：2017年以来，川渝主要城商行资产增速高于上市城商行，2024年四川省城商行资产增速为 $15.6%$ ，重庆市城商行为 $18.2%$ 。主要农商行资产增速分别为 $11.8%$ 和 $8.0%$ ，均高于上市农商行。
• 贷款占比：2024年，四川省城商行贷款占总资产比重为 $56.1%$ ，同比提升1.4pct；农商行为 $49.2%$ ，同比下降0.5pct；重庆市城商行为 $50.6%$ ，同比提升0.4pct；农商行为 $45.1%$ ，同比提升0.2pct。
• 金市投资结构：25H1四川城商行AC/OCI/TPL账户占比分别为 $33.2% / 32.4% / 34.4%$ ，农商行为 $74.4% / 10.5% / 15.1%$ ；重庆城商行AC/OCI/TPL账户占比分别为 $50.9% / 30.0% / 19.1%$ ，农商行为 $41.7% / 42.0% / 16.3%$ 。

2. 盈利能力

• 生息资产收益率：25H1四川省城商行平均为 $4.3%$ ，高于上市城商行 $3.8%$ ；重庆市城商行平均为 $3.8%$ ，与上市行持平。四川省农商行平均为 $3.0%$ ，低于上市农商行 $3.6%$ ；重庆市农商行平均为 $3.4%$ ，低于上市农商行。
• 盈利能力对比：川渝城商行ROE低于上市行，25H1平均为 $10.97%$ 和 $9.86%$ ，低于上市城商行 $11.99%$ 。农商行ROE分别为 $13.18%$ 和 $11.84%$ ，高于上市农商行 $10.95%$ 。

3. 资产质量与资本水平

• 不良率：川渝区域银行不良率高于上市行。25H1川渝城商行不良率分别为 $1.47%$ 和 $1.46%$ ，高于上市城商行 $1.15%$ ；农商行分别为 $1.89%$ 和 $1.18%$ ，高于上市农商行 $1.04%$ 。
• 拨备覆盖率：25H1四川城商行平均拨备覆盖率为 $313.5%$ ，低于上市城商行 $317.5%$ ；重庆城商行为 $233.7%$ 。四川省农商行拨备覆盖率为 $212.7%$ ，低于上市农商行 $362.1%$ ；重庆农商行为 $364.4%$ ，高于上市农商行。
• 资本充足率：川渝区域银行资本充足率与上市行持平，四川城商行资本充足率为 $13.3%$ ，核心一级资本充足率为 $10.9%$ ；农商行为 $13.1%$ 和 $11.7%$ 。重庆城商行资本充足率为 $13.1%$ ，核心一级资本充足率为 $10.9%$ ；农商行为 $16.1%$ 和 $14.9%$ ，留有较高安全边际。

关键信息

1. 区域经济结构

• 四川省：GDP占全省比重 $38.7%$ 的成都，绵阳、宜宾、德阳GDP分别为0.46万亿、0.41万亿、0.34万亿。遂宁市GDP增速最高，达 $7.1%$ 。
• 重庆市：渝北区GDP占全省比重 $11.0%$ ，其次为九龙坡、江北区、涪陵区。大渡口区GDP增速最高，达 $39.5%$ 。

2. 金融资源结构

• 存款与贷款：2024年四川省存款与贷款金额分别为12.7万亿和8.3万亿，同比增长 $9.0%$ 和 $9.7%$ 。重庆存款与贷款金额分别为3.6万亿和4.4万亿，同比增长 $17.9%$ 和 $12.4%$ 。
• 存款结构：25H1四川省城商行公司和个人活期存款占比分别为 $25.5%$ 和 $7.9%$ ；农商行为 $14.4%$ 和 $9.1%$ 。重庆市城商行公司和个人活期存款占比分别为 $14.4%$ 和 $4.2%$ ；农商行为 $9.3%$ 和 $14.8%$ 。
• 定期存款结构：四川省城商行公司和个人定期存款占比分别为 $19.8%$ 和 $44.9%$ ；农商行以个人定期存款为主，占比 $65.8%$ 。重庆市城商行公司和个人定期存款占比分别为 $22.6%$ 和 $50.4%$ ；农商行为 $71.0%$ 。

3. 存贷款结构

• 对公贷款结构：主要集中在租赁和商务服务业（四川、重庆平均占比 $34.4%$ 和 $32.0%$ ）、水利、环境和公共设施管理业（四川、重庆平均占比 $11.0%$ 和 $22.8%$ ）、制造业（四川、重庆平均占比 $6.9%$ 和 $16.3%$ ）、批发和零售业（四川、重庆平均占比 $17.0%$ 和 $9.7%$ ）。
• 对公房地产占比：25H1四川、重庆城商行对公房地产占比分别为 $4.81%$ 和 $1.95%$ ，低于上市城商行 $6.15%$ 。四川农商行对公房地产占比为 $5.99%$ ，高于上市农商行 $3.53%$ ；重庆农商行为 $0.76%$ ，低于上市行水平。

风险提示

1. 数据披露不全面，可能导致测算结果与实际值产生差异。
2. 经济增长超预期下滑。
3. 财政政策力度不及预期。
4. 国际经济及金融风险超预期。