2020中国家族财富可持续发展报告_82页_3mb

扎根实体经济 服务中国企业家

——开启家族信托2.0时代

2020中国家族财富可持续发展报告

核心内容

家族信托的2.0时代

家族信托2.0时代标志着家族财富管理从1.0时代的标准化产品向多元化、定制化、全球化的综合服务方案转变。其核心在于服务中国企业家及其家族，实现资产多元化、受益人身份国际化、投资全球化和慈善需求定制化。

主要观点

1. 家族信托的2.0时代特征

• 资产多元化：家族信托不再仅限于现金，而是将股权、不动产等非现金资产纳入管理范围，实现资产的多元化配置。
• 受益人税居身份国际化：满足外籍受益人税务筹划需求，帮助企业家实现财富传承的全球化。
• 投资全球化：通过设立境外子公司、QDII投资等方式，为超高净值人群提供全球资产配置服务。
• 慈善需求定制化：家族信托兼具财富传承与社会责任功能，支持慈善信托与家族财富管理的结合。

2. 家族信托2.0的服务宗旨

• 扎根实体经济：服务企业家及其家族的境内资产，推动家族企业与实体经济的协同发展。
• 服务中国企业家：通过专业服务，助力企业家实现财富传承、风险隔离、税务筹划和家族治理。

关键信息

1. 市场需求与趋势

• 超高净值人群中，85%为民营企业家，其企业资产占其总资产的66%。
• 超高净值人群平均年龄为41岁，以已婚男性为主，企业主占比达85%。
• 97%的受访者将“保障和传承”视为家族财富管理的首要目的，投资重心逐渐回归境内。

2. 财富管理新趋势

• 风险意识增强：多数超高净值人群更倾向于稳健投资，避免高风险资产配置。
• 资产配置回归中国：尽管有全球配置，但中国大陆仍为首选，占比达100%。
• 重视文化传承：家族信托被用于传承家族价值观与精神财富，如通过家族宪章、慈善信托等方式实现“精神传承”。

3. 家族信托的发展环境

• 政策支持：资管新规、九民纪要、民法典等政策为境内家族信托发展提供了良好法律环境。
• 本土优势：境内信托机构具备信用保障、风控体系完善等优势，赢得超高净值人群信任。
• 专业服务需求：超高净值人群期待一站式、定制化、专业化的财富管理服务。

服务方案

1. 家族信托2.0的主要服务方案

• 股权家族信托：实现企业股权的平稳传承，整合产业资源，完善企业治理。
• 家族基金与家族投行：支持家族企业融资、并购重组等需求，提供个性化解决方案。
• 全委托资产配置服务：优化资产配置结构，实现财富的稳健增值。
• 外籍受益人税务筹划：结合多国税制，实现财富传承的合规与高效。
• 慈善信托：支持社会公益，实现家族财富的长期价值与社会影响力。

行业评价

1. 服务宗旨的行业认可

• 扎根实体：符合中国企业家的文化价值观，推动家族财富与实体经济协同发展。
• 全球视野：强调财富管理需具备国际视野，但以中国法律和国情为基础。
• 税务筹划：随着CRS等政策的推行，家族信托成为合法合规税务筹划的重要工具。

2. 企业家的期待

• 政策完善：希望境内家族信托法律和政策体系更加健全。
• 专业助力：期待专业机构提供风险控制、资产配置、家族治理等服务。
• 家族与企业共同成长：希望家族信托能与家族企业的发展阶段相匹配，实现财富与企业的共同成长。

市场前景

1. 境内家族信托市场前景

• 市场潜力巨大：中国家族信托市场正处于快速发展阶段，预计未来将有更大发展空间。
• 产业链逐步完善：服务机构与专业机构合作，形成专业分工与生态链，提升服务深度与广度。
• 财富管理专业化：家族信托作为财富管理的重要工具，正在成为超高净值人群的首选方案。

超高净值人群画像

1. 超高净值家庭分布

• 地区分布：北京、广东、上海、浙江为超高净值家庭数量最多的地区，其中北京拥有最多亿元资产的超高净值家庭，达18,900户。
• 资产构成：企业主占比达85%，其资产主要由企业资产构成，占总资产的66%。

2. 超高净值人群特征

• 年轻化：平均年龄为41岁，多数为已婚男性。
• 投资理念：更注重资产保全和传承，而非单纯追求财富增值。
• 资产配置：中国大陆为首选配置地，境外配置以中国香港、美国、欧洲为主。

结论

家族信托2.0时代是财富管理行业的一次重要升级，其服务宗旨“扎根实体经济，服务中国企业家”体现了对家族财富传承与管理的系统化、专业化与国际化。未来，随着政策完善、市场成熟与专业服务提升，家族信托将成为中国超高净值人群实现财富可持续发展的重要工具。