胡润调研：2019中国家族财富可持续发展报告-2019.8-42页_1__1mb

2019中国家族财富可持续发展报告总结

核心内容

《2019中国家族财富可持续发展报告》聚焦于家族信托的发展，强调其在家族财富传承与管理中的关键作用。报告指出，中国超高净值人群的财富管理需求正从传统的理财投资转向综合化、可持续的财富传承。家族信托作为一种重要的财富管理工具，具有财富保护、传承、税务筹划和隐私保护等优势，能够满足企业家在财富安全、代际传承和企业转型等多方面的需求。

主要观点

• 家族信托是未来趋势：家族信托作为信托行业的核心业务，是解决中国经济发展不平衡不充分问题的重要手段，也是国家治理现代化的重要组成部分。
• 家族财富的内涵：家族财富不仅包括金融资产和非金融资产，还涵盖家族企业、人力资本和社会资本。其中，人力资本和家族价值观是家族可持续发展的关键。
• 财富管理机构的角色：家族信托的运作需要专业、定制化和全球化的财富管理机构，能够提供全面的一站式服务，包括法律、税务、投资和家族治理等方面。
• 代际传承的挑战：企业家普遍面临子女不愿接班、缺乏传承能力、传承意愿不明确等挑战，需要专业机构提供解决方案。
• 慈善信托的双重效益：慈善信托不仅能够实现家族财富的传承，还能提升家族的社会影响力，是实现家族财富社会价值的重要方式。

关键信息

中国超高净值人群特征

• 规模与分布：2018年，中国大陆拥有亿元资产的超高净值家庭数量达到11万户，其中企业主占比80%，炒房者15%，职业股民5%。
• 年龄与性别：平均年龄为47岁，男性占比70.6%，女性29.4%。
• 教育与宗教信仰：大部分超高净值人群具有较高学历，79.3%无宗教信仰，15.9%为佛教，4.9%为天主教，2.4%为新教，1.2%为其他。
• 投资偏好：60%以上的人群坚持积极投资，不动产仍是首选，海外投资比例上升，股票投资减少。
• 生活态度：幸福感较高，80%以上处于8~10分区间，对健康和家庭生活满意度更高，对子女教育和职业发展存在焦虑。

家族信托的优势

• 财富安全：信托财产独立于委托人、受托人和受益人，实现风险隔离。
• 财富灵活传承：可根据委托人意愿灵活制定受益人和分配条件，实现跨代传承。
• 税务筹划：家族信托能够提供一定的税务筹划空间，尤其在遗产税未明确的背景下，具有优势。
• 隐私保护：信托具有强隐秘性，受托人对委托人和受益人的隐私负有保密义务。

家族信托的发展现状

• 境内家族信托：尚处于起步阶段，相关政策和法律逐步完善，如《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》首次定义了家族信托。
• 监管支持：监管部门对家族信托的重视推动了其规范化发展，为未来市场拓展奠定了基础。
• 机构参与：信托公司、私人银行、保险公司和第三方财富管理机构都在探索家族信托市场，其中信托公司因其多领域资源配置能力成为主要参与者。

家族信托的未来展望

• 市场潜力巨大：预计未来30年，中国将有50-60万亿元的财富从第一代传给第二代，为家族信托的发展提供了广阔空间。
• 创新模式：如股权家族慈善信托、“先行信托+慈善信托”等创新模式正在出现，能够实现财富传承与社会回馈的双重目标。
• 政策与法律支持：呼吁完善相关政策与法律，为家族信托市场提供保障，以满足高净值人群日益增长的财富管理需求。

家族财富可持续发展的对策

• 合理利用传承工具：结合境内家族信托、遗嘱和保险等工具，实现财富的多元化传承。
• 提升家族人力资本：通过教育和培养，提升家族成员的能力和素质，确保代际传承的顺利进行。
• 增强社会影响力：通过慈善信托，实现家族财富的社会价值，提升家族的社会形象和影响力。

附录：境内家族信托、遗嘱、保险三类财富传承工具比较

总结

《2019中国家族财富可持续发展报告》强调了家族信托在家族财富管理中的重要地位，指出其在财富安全、传承、税务筹划和隐私保护等方面具有独特优势。随着超高净值人群对财富传承需求的提升，境内家族信托市场将迎来快速发展。同时，报告呼吁完善相关政策和法律，提升财富管理机构的专业化、定制化和全球化服务能力，以更好地满足企业家的多元化需求。