胡润百富-2019建信信托中国家族财富可持续发展报告_42页_1mb

2019中国家族财富可持续发展报告总结

核心内容

《2019中国家族财富可持续发展报告》聚焦于家族信托在中国超高净值人群财富管理中的作用，强调其在财富传承、风险隔离、税务筹划和隐私保护等方面的优势。报告指出，随着中国社会主要矛盾的变化和经济环境的调整，家族信托正成为家族财富管理的重要工具，推动家族财富的可持续发展。

主要观点

• 家族信托的定位：家族信托是家族财富管理的综合解决方案，是信托行业转型发展的关键路径，也是解决经济不平衡不充分问题的重要手段。
• 客户需求转变：50岁以上的超高净值人群更关注财富的稳健保值和有序传承，财富管理需求从传统理财向综合化传承转变。
• 家族财富的内涵：家族财富包括家族资产、家族企业、人力资本和社会资本，其中人力资本和社会资本是实现家族可持续发展的关键。
• 财富管理机构的角色：私人银行、信托公司、保险公司和第三方财富管理机构在家族财富管理中各有优势和局限，信托公司因其跨领域资源配置能力和灵活架构，被视为最具潜力的机构。
• 代际传承困局：第一代企业家面临子女接班意愿和能力不足的问题，需要专业机构提供定制化、系统化的解决方案。
• 慈善信托的价值：慈善信托不仅是财富传承工具，更是实现家族社会影响力的重要方式，兼具财富保全与社会贡献的双重效益。
• 法律与政策环境：国内法律环境逐步完善，CRS等政策提高了财富管理的透明度，遗产税制度的探讨进一步推动家族信托的发展。

关键信息

一、中国超高净值人群概况

• 2018年，中国大陆拥有亿元资产的超高净值家庭达到11万户，其中80%是企业家。
• 超高净值人群平均年龄为47岁，事业有成，重视家庭生活和健康。
• 他们普遍接受高等教育，子女教育和传承成为重要议题。
• 投资偏好以不动产为主，同时关注资产配置、分散风险和子女教育。

二、家族财富管理的四大特征

1. 复杂多元的服务内容：涵盖财富保值、代际传承、家族治理等。
2. 稳健持续的服务诉求：强调长期投资与财富安全。
3. 永续传承的服务目标：不仅关注财富传承，也注重家族精神和价值观的延续。
4. 回馈社会的服务宗旨：通过公益慈善提升家族的社会影响力。

三、家族信托的四大优势

1. 财富安全：信托财产独立于委托人、受托人和受益人，实现风险隔离。
2. 财富灵活传承：可根据委托人意愿灵活制定受益人和分配条件，实现跨代传承。
3. 税务筹划：家族信托能提供一定的税务筹划空间，尤其在遗产税制度尚未明确的背景下。
4. 隐私保护：信托架构具有高度隐秘性，保护委托人和受益人的隐私。

四、境内家族信托的发展现状

• 家族信托在中国仍处于起步阶段，但随着监管政策的出台（如“37号文”），其发展迎来重要契机。
• 信托公司是目前境内唯一能横跨多个市场和领域的金融机构，具备家族信托业务的独特优势。
• 超高净值人群对家族信托的认知正在提升，但部分人仍存在误解，如将其视为“投资理财”工具。

五、家族财富可持续发展的对策

• 合理利用传承工具：选择适合的工具，如家族信托、家族基金、家族投行等，实现财富的有序传承。
• 提升家族人力资本：通过教育和培养，增强家族成员的综合素质和传承能力。
• 增强社会影响力：通过慈善信托等方式，实现家族财富对社会的回馈，提升家族品牌价值。
• 打造“一式三化”服务：即全面一站式、专业化、定制化、全球化，满足企业家的多样化需求。

家族信托与慈善信托的结合

• 慈善信托兼具财富传承与公益慈善的复合效益，能通过信托制度的灵活性和安全性，实现家族精神和财富的双重延续。
• 鲁冠球三农扶志基金是境内最大的股权慈善信托案例，展示了信托架构在实现家族财富回馈社会方面的巨大潜力。

附录：境内家族信托、遗嘱、保险三类工具对比

结论

中国家族信托市场正处于快速发展阶段，其在财富传承、风险隔离、税务筹划和隐私保护等方面具有显著优势。随着超高净值人群对财富管理需求的转变，家族信托作为综合解决方案，正逐步成为实现家族财富可持续发展的核心工具。报告呼吁加强政策支持、提升专业服务能力和推动家族信托与慈善信托的结合，以实现家族财富的良性传承与社会价值的提升。