20201206-兴业证券-机械设备行业周报_设备升级赋能先进光伏工艺_重视工程机械需求持续性_20页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要分析了机械设备行业多个子领域的投资机会与市场动态，涵盖光伏、锂电、工程机械、半导体、机器人及自动化、激光设备、检验检测及消费升级等方向。分析师认为，随着技术进步和行业需求增长，相关设备厂商在产业链中的地位逐渐提升，具备技术优势和市场潜力的公司值得关注。

主要观点

1. 光伏设备：HJT技术不断迭代，国产设备价格下降，2021年量产效率有望提升至24.5%以上。推荐迈为股份，关注晶盛机电、帝尔激光、金辰股份等。
2. 工程机械：在基建、房地产投资回升以及设备更新换代等因素推动下，工程机械板块表现强劲。推荐恒立液压，关注三一重工、中联重科、艾迪精密等。
3. 半导体设备：中芯国际扩产成熟制程，国产替代加速。推荐华峰测控，关注中微公司、北方华创等。
4. 动力锂电设备：锂电行业梯队形成，后段设备投资机会凸显。推荐杭可科技，关注先导智能、赢合科技等。
5. 机器人及自动化：工业机器人产量增长，重点推荐克来机电，关注机器人相关企业。
6. 激光设备：激光技术在新能源、航天等领域应用广泛，推荐锐科激光，关注相干激光、华为激光雷达等。
7. 检验检测：中国第三方检测市场千亿级，推荐华测检测、安车检测等，关注广电计量、苏试试验等。
8. 消费升级：欧美国家人均GDP高，为消费升级提供基础。推荐捷昌驱动、凯迪股份、春风动力等。

关键信息

重点公司评级

公司名称	评级
恒立液压	买入
三一重工	审慎增持
浙江鼎力	审慎增持
迈为股份	审慎增持
晶盛机电	审慎增持
杰瑞股份	审慎增持
杭可科技	审慎增持
华峰测控	审慎增持
克来机电	审慎增持
捷佳伟创	审慎增持
埃斯顿	审慎增持
拓斯达	审慎增持

行业动态

• 光伏设备：迈为股份HJT2.0产品发布，国产设备价格降至4.5亿/GW以下，HJT量产效率有望达24.5%以上。国家能源局公示了26个光伏设备项目，包括钧石能源的二代异质结太阳能电池生产装备。
• 工程机械：申万三级工程机械板块本周上涨5.98%，超越沪深300涨幅。三一重工、徐工机械、中联重科表现突出。庞源租赁价格指数上涨，塔吊利用率提升。
• 半导体设备：中芯国际与中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投成立合资企业，聚焦28nm及以上成熟制程，首期投资76亿美元。国内半导体销售额同比增长6.50%，设备投资增长显著。
• 锂电设备：宁德时代、比亚迪等企业配套车型数量居前，进口车型如特斯拉ModelY、奥迪e-tron首次现身。瑞浦能源投资100亿元建设锂电池项目，规划年产40GWh产能。
• 机器人及自动化：2020年1-10月工业机器人产量增长21%，机器人企业如克来机电、机器人、新时达等表现活跃。
• 激光设备：中国科学院上海光机所激光器在嫦娥五号任务中发挥重要作用。相干激光、华为、通快集团等企业在激光技术领域取得进展。
• 检验检测：华测检测、安车检测等企业获得重点推荐，市场前景广阔。
• 消费升级：欧美国家人均GDP高，为消费升级提供基础，推荐捷昌驱动、凯迪股份、春风动力等。

市场表现

• 本周机械设备行业上涨2.17%，涨幅位居申万一级行业第7。
• 工程机械、其他专用机械、机械基础件、印刷包装机械、机床工具涨幅居前。
• 机械设备行业PE估值29.91倍，处于历史中等水平。
• 本周涨幅前十包括上机数控、中联重科、海川智能、华峰测控、三友科技等。
• 跌幅前十包括香山股份、ST金刚、上海亚虹、兰剑智能、*ST宝实等。

融资情况

• 当前机械设备板块融资余额占流通市值比例为2.66%，高于A股整体水平。
• 本周机械设备板块融资标的股票数增加1家，总计122家。
• 融资余额从393.11亿增加至397.57亿，占流通市值比略有下降。

风险提示

• 宏观经济波动
• 政策改革
• 下游资本开支不及预期
• 行业竞争加剧
• 国产化、技改进度不及预期

重点数据跟踪

• 2020年1~10月，全国工业机器人产量18.34万台，同比增长21%。
• 2020年11月，庞源租赁价格指数为1337，环比增加136点。
• 2020年11月，庞源塔吊利用率为74.7%，环比增加0.7个百分点。
• 2020年1~10月，国内光伏电池累计产量119.92GW，同比增长25.10%。
• 2020年1~10月，新能源汽车产量16.5万辆，同比增长94.10%。
• 2020年前三季度，我国集成电路产业销售收入5905.8亿元，同比增长16.9%。

总结

本报告全面分析了机械设备行业的多个子领域，重点推荐了具备技术优势和市场潜力的公司，如迈为股份、三一重工、恒立液压等。同时，提供了详细的市场行情、融资情况、行业动态及数据跟踪，为投资者提供了全面的行业洞察与投资建议。