20260915-五矿期货-油品期权早报_6页_2mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年9月15日的油品期权早报，由五矿期货有限公司发布。报告主要分析了液化气（PG）和原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子及策略建议，旨在为投资者提供市场动态和策略参考。

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标的期货市场数据

液化气（PG）期权

• 标的合约：pg2610
• 最新价：7058元
• 标的涨跌：+56元
• 涨跌幅：+0.79%
• 成交量：202,795手
• 量变化：-38,182手
• 持仓量：90,398手
• 仓变化：-83手

原油（SC）期权

• 标的合约：sc2610
• 最新价：904.7元
• 标的涨跌：+94.8元
• 涨跌幅：+11.70%
• 成交量：324,067手
• 量变化：+18,794手
• 持仓量：27,537手
• 仓变化：-7,510手

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期权因子分析

液化气（PG）期权

• 成交量PCR：0.81，较前日变化-0.05
• 持仓量PCR：1.65，较前日变化+0.02
• 隐含波动率：加权隐波率65.08%，较前日变化+6.88%；年平均隐波率39.42%
• 压力位与支撑位：
  • 压力位：7200元
  • 支撑位：5000元

原油（SC）期权

• 成交量PCR：0.84，较前日变化+0.12
• 持仓量PCR：2.38，较前日变化+0.13
• 隐含波动率：加权隐波率77.19%，较前日变化+11.58%；年平均隐波率57.25%
• 压力位与支撑位：
  • 压力位：920元
  • 支撑位：500元

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主要观点

1. 液化气（PG）市场：

   • pg2610合约价格小幅上涨，但成交量明显下降，显示市场观望情绪浓厚。
   • 持仓量PCR处于较高水平（1.65），表明多头持仓相对较多。
   • 隐含波动率高于年平均水平，显示市场对价格波动的预期较强。

2. 原油（SC）市场：

   • sc2610合约价格大幅上涨，成交量上升，表明市场活跃度提高。
   • 持仓量PCR处于较高水平（2.38），表明多头持仓优势明显。
   • 隐含波动率显著高于年平均水平，市场情绪偏乐观，波动预期增强。

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关键信息

• PG期权：

  • 平值行权价：7100元
  • 压力位：7200元
  • 支撑位：5000元
  • 隐含波动率维持在均值0.3942上方，显示市场波动预期偏高。

• SC期权：

  • 平值行权价：820元
  • 压力位：920元
  • 支撑位：500元
  • 隐含波动率维持在均值0.5725上方，市场波动预期明显增强。

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策略建议

方向性策略

• PG期权：

  • 建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_PG2610C6700，S_PG2610C7200

• SC期权：

  • 建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_SC2610C750，S_SC2610C830

波动性策略

• 当前无波动性策略建议。

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免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但不承担因使用报告信息而产生的任何损失。
• 报告不构成个性化交易建议，投资者应独立评估自身风险和收益，必要时咨询专业财务顾问。
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