20230723-德邦证券-主动偏股基金23Q2重仓股配置分析_风格切换的微观结构_15页_3mb

主动偏股基金配置分析：AI与科技板块受青睐

1. 资产配置与板块分布

股票仓位小幅降至8.368%，现金及其他资产环比增加，科创板持仓持续增长9个季度，主板及创业板仓位继续收缩，板块间配置趋于分化。

2. 行业配置特点

• AI与中游制造：AI相关行业（通信设备、半导体）获得大幅增持，通信配置达历史高点，电子板块仍处高位。
• 医疗消费：医疗服务与白酒等原高配行业显著减配，食品饮料配比下降至历史中位，拖累整体消费板块。
• 金融房建：配置降至历史最低位，尤其非银金融与房地产接近历史最低水平。
• 支持服务：公用事业小幅增持，交通运输、商贸零售等板块减配。

3. 超低配变化

• 超配增加：通信超配增加187%，电子超配达280%，汽车、家电、机械设备等配置环比上升。
• 超配减少：食品饮料超配降幅显著，银行、建筑材料等配置收敛。

4. 重仓股表现

• 行业排名：汽车、公用事业重仓股排名上升率提升，持股集中度环比下降。
• 基金调仓：基金6月明显调仓增配AI与科技领域，减持经济复苏不振行业。

注：详情部分内容因字数限制暂未提供，此为核心要点提取。