20231026-德邦证券-主动偏股基金23Q3重仓股配置分析_从中游向上下扩散_16页_2mb

主动偏股基金23Q3重仓股配置分析总结

资产配置概况

• 股票仓位略有上升，至84%，现金及其他资产环比减少。
• 板块方面，主板仓位回升，创业板和科创板仓位继续下降。

行业配置变化

• 上游原料板块整体增配，包括基础化工、石油石化、有色、煤炭、建材和钢铁，支持服务中计算机板块减配明显。
• 中游制造显著减配，机械设备和电子略有上升，但通信、电力设备等大幅下降，AI主题拖累仓位。
• 下游消费大幅增配，尤其食品饮料和医药生物，仅传媒和美容护理减配。
• 金融房建仓位回升，非银金融和房地产接近历史最低位。
• 行业超低配前五：食品饮料超配增加265%，建筑材料超配扩大145%，医药生物超配至540%，通信超配大幅收敛。

重仓股情况

• 前500公司中，公用事业、纺织服饰和家用电器排名上升率较高，电子行业个股增加12家。
• 持股集中度下降：前50家和前100家合计占比分别降至40.14%和53.90%。

风险提示

• 基金季报数据滞后。
• 测算误差可能影响结果。
• 基金重仓股数据与全部持仓存在差异。