20230424-德邦证券-主动偏股基金23Q1重仓股配置分析_新抱团周期_15页_5mb

主动偏股基金23Q1重仓股配置分析

资产配置

• 股票仓位升至84.95%，创历史新高，主要因债券资产缩水约8%。
• 科创板仓位稳定上行，创业板仓位回归下行。

行业配置

• 从电力设备切换到TMT（计算机、通信、传媒）等行业，增配显著。
• 经济复苏带动消费和服务业配比回升，金融房建配比降至历史最低。
• 上游原料和中游制造配比下行，下游消费如食品饮料和家用电器增配。

超低配情况

• 计算机行业超配增加304%，食品饮料超配达77.8%，位列超配首位。
• 电力设备和国防军工超配比例大幅下降，接近-10pct。
• 行业超配趋于收敛，TMT和消费领域领先。

重仓股表现

• 计算机和电子公司数量及排名上升率提升。
• 持股集中度下降，重仓股前50和前100占比分别为42.6%和56.29%。
• 纺织服务等公司排名多数下降。