20260308-中国银河-通信行业周报_两会锚定未来产业_MWC聚焦AI通信融合_12页_23mb

2026年两会与MWC通信行业分析总结

核心内容概述

2026年两会和MWC26世界移动通信大会共同聚焦通信行业未来发展方向，强调科技创新、人工智能与通信的深度融合、未来产业培育以及国际竞争格局的变化。中国在国际舞台上展现出更强的影响力，同时国内政策也对通信行业提出新的发展方向和目标。

主要观点

1. 市场表现

• 一周通信板块整体下跌 $0.63%$，但部分子板块表现较好。
• 光模块板块涨幅达 $14.46%$，运营商板块涨幅为 $1.83%$。
• 通信板块个股上涨、维持、下跌的占比分别为 $22.14%$、$3.82%$、$74.04%$。

2. 国内政策动向

• 2026年政府工作报告强调：
  • 培育未来产业：包括未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等。
  • 深化数据要素改革与人工智能治理。
  • 加强核心技术攻关，建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区国际科技创新中心。
  • 加快智能电网与绿电应用。
  • 整治“内卷式”竞争，优化市场环境。

3. 2025年ICT行业亮点

• 人工智能、机器人、量子科技、芯片研发、北斗规模应用等取得显著成果。
• 工业机器人产量增长 $28%$，集成电路产量增长 $10.9%$。
• 数字经济核心产业增加值占GDP比重突破 $10.5%$。

关键信息

国内重要事件

• 两会召开：3月5日，十四届全国人大四次会议开幕，国务院总理发布2026年政府工作报告。
• 政策支持：
  • 培育新质生产力，打造国家先进制造业集群。
  • 鼓励央企国企开放应用场景，推动新兴产业发展。
  • 建设国际科技创新中心，加快核心技术攻关。

全球重要事件

• MWC26巴塞罗那大会：中国参展企业数量从288家增至350家，成为全球通信产业的重要力量。
• AI与通信融合：
  • 中国电信提出向“AI时代关键推动者”转型。
  • 中国移动聚焦AI驱动的网络智能化变革。
  • 韩国SK电讯强调电信基础设施的AI化设计。
  • 沃达丰联合欧洲运营商推进卫星连接合作。

投资建议

推荐关注板块

• 通信运营商：中国移动、中国电信、中国联通，作为6G关键参与者，盈利稳定，现金流充足，分红稳定。
• 人工智能：硬件端需求旺盛，产业链向高附加值环节延伸，国产替代加速。
• 卫星互联网：商业化前景广阔，发展路径清晰。
• 量子技术：作为未来产业核心方向，在政策支持和需求牵引下，有望实现突破。

推荐标的

• 光通信：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、剑桥科技（603083）、联特科技（301205）、华工科技（000988）、光迅科技（002281）。
• IDC：光环新网（300383）。
• 光纤光缆：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）。
• 量子通信：国盾量子（688027）。
• 卫星互联网：通宇通讯（002792）、普天科技（002544）。

风险提示

1. AIGC应用推广不及预期。
2. 国内外政策和技术摩擦的不确定性。
3. 5G规模化商用推进不及预期。

行业发展趋势

• AI与通信深度融合：成为2026年行业发展的主要路径。
• 未来产业加速布局：量子科技、6G、卫星互联网等将成为重点发展方向。
• 国际竞争加剧：中国企业在MWC26中表现活跃，推动全球通信产业格局变化。

重点公司公告（部分）

分析师信息

• 分析师：赵良毕（通信&中小盘首席分析师，科技组组长）
• 联系方式：010-8092-7619 / zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn
• 分析师登记编码：S0130522030003

研究助理信息

• 研究助理：刘璐
• 联系方式：yj.liulu@chinastock.com.cn

图表目录

• 图1：一周通信板块跌幅为 $0.63%$
• 图2：一周通信细分子板块涨跌幅情况
• 图3：今年以来通信细分子板块涨跌幅情况
• 图4：一周个股涨幅榜情况
• 图5：一周部分个股有所回调

评级标准

联系方式

中国银河证券股份有限公司 研究院
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