> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年两会与MWC通信行业分析总结 ## 核心内容概述 2026年两会和MWC26世界移动通信大会共同聚焦通信行业未来发展方向，强调科技创新、人工智能与通信的深度融合、未来产业培育以及国际竞争格局的变化。中国在国际舞台上展现出更强的影响力，同时国内政策也对通信行业提出新的发展方向和目标。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - 一周通信板块整体下跌 $0.63\%$，但部分子板块表现较好。 - **光模块**板块涨幅达 $14.46\%$，**运营商**板块涨幅为 $1.83\%$。 - 通信板块个股上涨、维持、下跌的占比分别为 $22.14\%$、$3.82\%$、$74.04\%$。 ### 2. 国内政策动向 - 2026年政府工作报告强调： - **培育未来产业**：包括未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等。 - **深化数据要素改革与人工智能治理**。 - **加强核心技术攻关**，建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区国际科技创新中心。 - **加快智能电网与绿电应用**。 - **整治“内卷式”竞争**，优化市场环境。 ### 3. 2025年ICT行业亮点 - 人工智能、机器人、量子科技、芯片研发、北斗规模应用等取得显著成果。 - 工业机器人产量增长 $28\%$，集成电路产量增长 $10.9\%$。 - 数字经济核心产业增加值占GDP比重突破 $10.5\%$。 --- ## 关键信息 ### 国内重要事件 - **两会召开**：3月5日，十四届全国人大四次会议开幕，国务院总理发布2026年政府工作报告。 - **政策支持**： - 培育新质生产力，打造国家先进制造业集群。 - 鼓励央企国企开放应用场景，推动新兴产业发展。 - 建设国际科技创新中心，加快核心技术攻关。 ### 全球重要事件 - **MWC26巴塞罗那大会**：中国参展企业数量从288家增至350家，成为全球通信产业的重要力量。 - **AI与通信融合**： - 中国电信提出向“AI时代关键推动者”转型。 - 中国移动聚焦AI驱动的网络智能化变革。 - 韩国SK电讯强调电信基础设施的AI化设计。 - 沃达丰联合欧洲运营商推进卫星连接合作。 --- ## 投资建议 ### 推荐关注板块 - **通信运营商**：中国移动、中国电信、中国联通，作为6G关键参与者，盈利稳定，现金流充足，分红稳定。 - **人工智能**：硬件端需求旺盛，产业链向高附加值环节延伸，国产替代加速。 - **卫星互联网**：商业化前景广阔，发展路径清晰。 - **量子技术**：作为未来产业核心方向，在政策支持和需求牵引下，有望实现突破。 ### 推荐标的 - **光通信**：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、剑桥科技（603083）、联特科技（301205）、华工科技（000988）、光迅科技（002281）。 - **IDC**：光环新网（300383）。 - **光纤光缆**：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）。 - **量子通信**：国盾量子（688027）。 - **卫星互联网**：通宇通讯（002792）、普天科技（002544）。 --- ## 风险提示 1. **AIGC应用推广不及预期**。 2. **国内外政策和技术摩擦的不确定性**。 3. **5G规模化商用推进不及预期**。 --- ## 行业发展趋势 - **AI与通信深度融合**：成为2026年行业发展的主要路径。 - **未来产业加速布局**：量子科技、6G、卫星互联网等将成为重点发展方向。 - **国际竞争加剧**：中国企业在MWC26中表现活跃，推动全球通信产业格局变化。 --- ## 重点公司公告（部分） | 证券代码 | 证券名称 | 事件类型 | 发生日期 | 事件摘要 | |----------|----------|----------|----------|----------| | 300442.SZ | 润泽科技 | 股东大会互联网投票起始 | 2026-03-03 | 数据中心REIT扩募申报发行工作 | | 300638.SZ | 广和通 | 股东大会召开 | 2026-03-05 | 员工持股计划相关议案 | | 600487.SH | 亨通光电 | 股权解押公告 | 2026-03-03 | 1,240万股股票解押 | | 301205.SZ | 联特科技 | 交易异动 | 2026-03-06 | 涨跌幅达15% | | 000063.SZ | 中兴通讯 | 年报披露 | 2026-03-07 | 营业收入1338.95亿元，净利润56.18亿元 | --- ## 分析师信息 - **分析师**：赵良毕（通信&中小盘首席分析师，科技组组长） - **联系方式**：010-8092-7619 / zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn - **分析师登记编码**：S0130522030003 --- ## 研究助理信息 - **研究助理**：刘璐 - **联系方式**：yj.liulu@chinastock.com.cn --- ## 图表目录 - 图1：一周通信板块跌幅为 $0.63\%$ - 图2：一周通信细分子板块涨跌幅情况 - 图3：今年以来通信细分子板块涨跌幅情况 - 图4：一周个股涨幅榜情况 - 图5：一周部分个股有所回调 --- ## 评级标准 | 评级 | 说明 | |------|------| | 推荐 | 相对基准指数涨幅20%以上 | | 谨慎推荐 | 相对基准指数涨幅在5%~20%之间 | | 中性 | 相对基准指数涨幅在-5%~5%之间 | | 回避 | 相对基准指数跌幅5%以上 | --- ## 联系方式 中国银河证券股份有限公司 研究院 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦 公司网址：[www.chinastock.com.cn](http://www.chinastock.com.cn)