20240107-太平洋-化工_新材料行业周报_三代制冷剂价格明显上涨_氟化工有望迎来长景气周期_37页_3mb

三代制冷剂价格明显上涨，氟化工板块有望迎来长期景气周期。2024年实行制冷剂配额制后，供需博弈加剧，R125、R134a、R32等产品本周价格普遍上涨，R32涨幅达294%。政策落地将加速行业整合，龙头公司如三美股份、巨化股份、永和股份值得关注。

磷化工方面，工信部发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》，推动产业升级，磷矿石价格维持高位。建议关注兴发集团、云天化等企业。

电子化学品受半导体出口管制影响，国产替代加速。ASML光刻机出口受限事件促使国产企业崛起，推荐雅克科技、彤程新材等。

投资标的聚焦：氟化工领域建议关注605020永和股份（买入评级）、00xxx巨化股份（买入）；磷化工推荐000960云天化（暂未评级）；电子化学品重点关注002409雅克科技（买入）、002458.TK金宏气体（买入）；新能源材料方面，603488-TK卓越新能（暂未评级）值得关注。

风险提示：下游需求不及预期、产品价格波动等。

估值摘要：

• 永和股份（605020）：PE153倍，买入评级
• 雅克科技（002409）：PE34倍，买入评级
• 云天化（600096）：PE4.2倍（磷化工）
• 金宏气体（688268）：PE41倍，买入评级